Rocket Lab: ¿Es el momento de invertir en el líder espacial alternativo?

El fabricante aeroespacial estadounidense Rocket Lab acapara la atención del mercado tras publicar unos resultados excepcionales y avistar contratos multimillonarios en el horizonte. Con objetivos de precio de los analistas que alcanzan los 83 dólares y una revalorización reciente del 6,7%, la cuestión que se plantean los inversores es si la compañía puede sostener este impulso o si, por el contrario, la cotización se enfrenta a una corrección.

La confianza de la comunidad analítica es unánime. Firmas de primer nivel han revisado al alza sus valoraciones, pintando un escenario de apreciación considerable. Baird establece el precio objetivo más ambicioso en 83 dólares por acción. Le siguen Stifel, con 75 dólares, y Cantor Fitzgerald, que mantiene su pronóstico en 72 dólares. Incluso Bank of America ha ajustado su perspectiva, elevando su objetivo de 50 a 60 dólares.

El consenso promedio se sitúa en 65,67 dólares, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente un 53% desde los niveles actuales. Los argumentos que esgrimen los expertos se centran en la excelencia operativa de la empresa, su liderazgo consolidado en el sector espacial privado y, de manera crucial, su atractivo flujo de contratos gubernamentales.

Un tercer trimestre récord sienta las bases

Los resultados financieros del tercer trimestre del ejercicio 2025 han sido el catalizador principal de este optimismo. Rocket Lab reportó unos ingresos de 155 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 48%. Esta cifra no solo superó las expectativas de los analistas, sino que también rebasó las propias previsiones de la compañía.

La solidez del negocio se refleja en su cartera de pedidos, que asciende a 1.100 millones de dólares. De este monto, se estima que el 57% se convertirá en ingresos dentro de los próximos doce meses. En el ámbito operativo, la empresa ha consolidado su posición como el segundo proveedor de lanzamientos de Estados Unidos, solo por detrás de SpaceX, con un historial de 76 lanzamientos exitosos en total, incluyendo 18 misiones impecables de su cohete Electron en lo que va de año.

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Catalizadores futuros: Contratos y el nuevo lanzador Neutron

El próximo capítulo del crecimiento podría estar impulsado por dos acontecimientos de gran envergadura. En primer lugar, Rocket Lab ya está ejecutando un contrato por valor de 515 millones de dólares con la Agencia de Desarrollo Espacial de EE.UU. (U.S. Space Development Agency).

En segundo lugar, y aún más significativo, la compañía se ha postulado para un megacontrato adicional con la misma agencia, cuyo volumen podría alcanzar los 900 millones de dólares. La resolución sobre este acuerdo, denominado Tranche 3, se espera para el primer trimestre de 2026. Este calendario coincide estratégicamente con el debut previsto del nuevo y más potente cohete Neutron, un hito que los analistas de Cantor Fitzgerald citan como razón clave para su objetivo de precio de 72 dólares.

La rentabilidad: El desafío pendiente

A pesar del panorama prometedor, un punto de atención persiste en los estados financieros: Rocket Lab aún no genera beneficios. En los últimos doce meses, la compañía registró un EBITDA negativo de 192,2 millones de dólares, una señal clara de que el camino hacia la rentabilidad sostenible requiere tiempo.

No obstante, su posición financiera ofrece margen de maniobra. Con un índice de liquidez corriente (Current Ratio) de 3,18, la empresa dispone de una base sólida para financiar sus ambiciosos planes de expansión sin tensiones inmediatas de caja.

Este perfil de crecimiento a alta velocidad, pero aún no rentable, se traduce en una elevada volatilidad para su acción. El valor experimentó 71 movimientos superiores al 5% en el último año, un dato que subraya el alto nivel de riesgo y la tolerancia a la fluctuación que deben tener los inversores que consideren esta opción.

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