Rocket Lab: cartera récord, adquisición clave y un horizonte de rentabilidad que impulsa el título a máximos históricos

Rocket Lab anticipa EBITDA ajustado de 23M$, la acción salta a 124$ tras duplicar su cartera de pedidos a 2.200M$ y anunciar la adquisición de Motiv Space Systems.

Rocket Lab sorprendió al mercado al anticipar un EBITDA ajustado positivo de 23 millones de dólares para el segundo trimestre, un giro inesperado que muchos analistas proyectaban como una pérdida de dobles dígitos. La noticia, unida a una cartera de pedidos que se ha duplicado hasta los 2.200 millones de dólares, catapultó la acción hasta un nuevo máximo histórico de 124,15 dólares. En los últimos doce meses, el título acumula una rentabilidad del 459%, reflejo de la transformación operativa del grupo.

El crecimiento de los ingresos corrobora el cambio de ritmo. En el primer trimestre, la facturación ascendió a 200,3 millones de dólares, un 63% más que un año antes. La compañía cerró 31 nuevos contratos solo en ese periodo, superando el total de adjudicaciones de todo el ejercicio anterior. De cara al trimestre en curso, la dirección prevé ingresos de hasta 240 millones de dólares.

Paralelamente, Rocket Lab sigue tejiendo su red de integración vertical. La empresa ha firmado un acuerdo para adquirir Motiv Space Systems, especialista en robótica espacial con sede en Pasadena (California). Motiv desarrolló, entre otros, el brazo robótico del rover marciano de la NASA. Sus 50 ingenieros pasarán a formar parte de una nueva división, Rocket Lab Robotics. Se trata de la séptima adquisición en los últimos años —la más reciente, en abril, fue la del especialista en láser Mynaric— y tiene como objetivo reducir la dependencia de proveedores externos en componentes críticos como los sistemas de accionamiento para paneles solares. La operación debería cerrarse en el segundo trimestre de 2026.

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La cartera de pedidos no deja de engordar. La compañía obtuvo un contrato de la Space Development Agency para la construcción de 18 satélites, un encargo que subraya su evolución de simple lanzador a proveedor integral de infraestructura espacial. A ello se suma el mayor pedido individual de su historia: un cliente no revelado ha contratado ocho lanzamientos hasta 2029 por un valor estimado de 220 millones de dólares. Cinco de esos vuelos corresponden a la nueva nave pesada Neutron, cuyo primer despegue está previsto para finales de 2026. La empresa de defensa Anduril, por su parte, ha reservado tres vuelos de prueba hipersónica valorados en unos 30 millones de dólares, cuyo primer lanzamiento se producirá en los próximos doce meses.

La expectación en torno a una eventual salida a Bolsa de SpaceX también está calentando el sector. El director financiero de Rocket Lab, Adam Spice, considera que ese evento actuará como un filtro, separando a los actores con infraestructura real y contratos recurrentes de los meros especulativos. Los inversores, de hecho, ya están premiando a quienes muestran avances tangibles, como Rocket Lab.

Pese al entusiasmo, las valoraciones se han adelantado a los resultados. El precio objetivo medio de los analistas ronda los 96 dólares, muy por debajo del nivel actual. Sin embargo, tras las últimas cifras, firmas como Needham y TD Cowen han elevado sus objetivos hasta los 120 dólares. Algunos grandes inversores, como Cathie Wood, han optado por recoger beneficios. A través de sus fondos ARK, Wood vendió unas 250.000 acciones en dos sesiones, por un valor de aproximadamente 26 millones de dólares, redirigiendo el capital hacia inteligencia artificial y defensa.

Rocket Lab se presenta como la alternativa cotizada más sólida frente a SpaceX, y su hoja de ruta —con el Neutron como hito clave a finales de 2026— le otorga un horizonte de crecimiento que el mercado sigue dispuesto a descontar. La pregunta ahora es si la acción podrá mantener la altitud mientras la compañía demuestra que su rentabilidad no es un espejismo de un trimestre.

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