Rio Tinto Aktie: Deadline naht

Rio Tinto steht vor einer wichtigen Entscheidung zur möglichen Mega-Fusion mit Glencore, während starke Produktionsdaten für 2025 den Rückenwind liefern.

Bei Rio Tinto laufen gerade zwei Stränge zusammen: Zum einen spitzen sich die Gespräche mit Glencore über eine mögliche Mega-Fusion zu. Zum anderen steht in den nächsten Wochen der nächste Faktencheck an – mit den Jahreszahlen für 2025 nach zuletzt starken Produktionsdaten.

Im Zentrum steht eine Frist nach britischem Übernahmerecht. Bis Donnerstag muss Rio Tinto entweder eine feste Übernahmeabsicht erklären oder für sechs Monate zurückziehen – es sei denn, beide Seiten bekommen mehr Zeit.

Wichtige Punkte auf einen Blick:
– Frist nach UK-Regeln: Donnerstag
– Jahreszahlen 2025: in gut zwei Wochen
– Kupfer als Kern der Story: Preis zuletzt +45% binnen eines Jahres

Fusionsgespräche vor dem Stichtag

Laut Reuters will Glencore Citi als federführende Investmentbank für eine mögliche Übernahme durch Rio Tinto mandatierten. Kommt es zum Zusammenschluss, entstünde ein Konzern mit einer kombinierten Marktbewertung von über 200 Mrd. US-Dollar.

Nach den UK-Takeover-Regeln hat Rio Tinto bis Donnerstag Zeit, eine verbindliche Absicht zu verkünden – oder muss für sechs Monate Abstand nehmen. Bloomberg (via Financial Post) berichtet, dass beide Seiten voraussichtlich eine Fristverlängerung beim UK Takeover Panel beantragen, weil die Verhandlungen über die Bewertung weiterlaufen.

Wo hakt es konkret? Ein zentraler Punkt ist die Bewertung von Glencores Kupfergeschäft. Dort ist die Förderung vier Jahre in Folge zurückgegangen, unter anderem wegen operativer Rückschläge. Gleichzeitig hat Glencore im Dezember Pläne vorgestellt, die Kupferproduktion in den kommenden zehn Jahren nahezu zu verdoppeln – ein Argument, das zusammen mit den zuletzt stark gestiegenen Kupferpreisen das Interesse von Rio Tinto wieder befeuert haben dürfte.

Als Berater hat Rio Tinto laut Reuters JP Morgan, Evercore und Macquarie an Bord. Für die Banken geht es dabei um ein Mandat mit möglichen Gebühren von über 100 Mio. US-Dollar.

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Produktion liefert Rückenwind

Ende Januar meldete Rio Tinto die Produktionszahlen für das vierte Quartal 2025 – mit mehreren positiven Signalen:

• Kupfer-Äquivalent-Produktion 2025: +8% zum Vorjahr
• Pilbara-Eisenerz: Rekordproduktion im Q4, +4% zum Vorjahr
• Kupferproduktion: +11% auf 883.000 Tonnen, über der eigenen Prognose
• Bauxit: Rekord bei 62,4 Mio. Tonnen
• Simandou-Projekt (Guinea): erste Verschiffung erreicht

Die Produktionsprognose für 2026 ließ das Unternehmen unverändert und verwies auf die Angaben vom Capital Markets Day.

Termine, auf die der Markt schaut

Neben der Übernahmefrist stehen konkrete Daten im Kalender:

• Heute in gut zwei Wochen: Veröffentlichung der Jahreszahlen 2025
• Anfang März: Ex-Dividenden-Tag für die Schlussdividende
• Mitte April: Auszahlung der Schlussdividende
• Ende Juli: Halbjahreszahlen 2026

Kurzfristig dürfte Donnerstag die Richtung vorgeben: Entweder kommt eine formale Erklärung im Rahmen der UK-Regeln – oder wahrscheinlicher eine beantragte Fristverlängerung, solange die Bewertung und ein möglicher Aufschlag weiter verhandelt werden.

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