Rigetti Computing: El optimismo analítico choca con un obstáculo técnico
17.01.2026 - 07:04:04
Mientras el consenso de los analistas financieros proyecta una revalorización significativa para la acción de Rigetti Computing, la empresa se enfrenta a un contratiempo en el desarrollo de su tecnología estrella, lo que ha obligado a posponer su lanzamiento comercial. Este contraste entre las expectativas del mercado y la realidad operativa define el momento actual de la compañía de computación cuántica.
El sentimiento predominante en Wall Street hacia Rigetti es positivo. Recientemente, dos importantes firmas han emitido informes muy alcistas. Mizuho se sitúa como la más optimista, otorgando una recomendación de "Outperform" y fijando un precio objetivo de 50 dólares por acción. Por su parte, Rosenblatt Securities inició su cobertura el 16 de enero de 2026 con una calificación de "Compra" y un objetivo de 40 dólares. Estos niveles implican un potencial de subida cercano al 100% desde las cotizaciones actuales.
El promedio de los objetivos de precio entre los analistas que siguen el valor oscila entre los 32 y los 38 dólares, consolidando una recomendación consensuada de "Compra Moderada". Los argumentos para este optimismo se centran en la arquitectura modular propietaria de la empresa y las perspectivas de crecimiento a largo plazo de todo el sector de la computación cuántica.
El cuello de botella: La precisión del procesador Cepheus
Sin embargo, este panorama favorable se topa con un desafío técnico concreto. La compañía ha anunciado un retraso en la disponibilidad comercial de su sistema insignia, el computador cuántico de 108 qubits llamado "Cepheus". Su puesta en el mercado, prevista inicialmente para antes, se ha desplazado ahora hasta finales de marzo de 2026.
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La causa es un parámetro de rendimiento clave: la fidelidad de las puertas de 2 qubits. Rigetti ha informado que actualmente alcanza un 99,0%, pero el listón mínimo para proceder al lanzamiento comercial está establecido en un 99,5%. Esta brecha, aunque aparentemente pequeña, es crítica en el competitivo campo de la computación cuántica. Para contextualizar, el rival IBM reporta actualmente tasas de operación sin error del 99,92%.
El equipo directivo está enfocando sus esfuerzos en optimizar los componentes conocidos como "acopladores sintonizables" (Tunable Couplers) con el fin de mejorar la precisión. Lograr el objetivo antes de que finalice el primer trimestre del año es la incógnita que planea sobre los próximos anuncios de la empresa.
Resultados financieros: Contratos futuros contra un presente débil
El último informe trimestral, correspondiente al tercer trimestre de 2025, reflejó un desempeño comercial débil. Los ingresos fueron de 1,95 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 18,1%. Además, el margen neto se mantuvo profundamente negativo, en el -4.741%.
No obstante, el cuadro se completa con datos más alentadores procedentes del libro de pedidos. Rigetti ha asegurado recientemente dos contratos sustanciales que deberían impulsar los ingresos en el trimestre en curso:
* Un acuerdo por 5,7 millones de dólares por ventas de sus sistemas Novera.
* Un contrato de 5,8 millones de dólares con el Laboratorio de Investigación de la Fuerza Aérea de EE.UU. (Air Force Research Laboratory).
Estos acuerdos son la base para la previsión de la empresa, que espera un crecimiento de los ingresos del 17,7% en el cuarto trimestre de 2025. La próxima cita clave para los inversores será el 4 de marzo de 2026, cuando se publiquen los resultados oficiales de ese trimestre. Esta fecha se presenta como una oportunidad para que la compañía compense la noticia del retraso técnico con cifras de negocio sólidas.
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