Rheinmetall Aktie: JPMorgan stuft auf Neutral herab

Rheinmetall verzeichnet 52-Wochen-Tief nach JPMorgan-Abstufung, treibt aber Drohnen- und Marschflugkörper-Projekte voran.

Rheinmetall startet in ein schwieriges Jahr. Die Aktie notiert mit 1.144 Euro auf einem neuen 52-Wochen-Tief — rund 43 Prozent unter dem Herbsthoch. JPMorgan hat das Papier zuletzt herabgestuft. Gleichzeitig schüttet das Unternehmen heute Dividende aus und treibt technologisch ambitionierte Projekte voran.

JPMorgan bremst, Konsens bleibt bullisch

Die US-Investmentbank hat Rheinmetall von „Overweight" auf „Neutral" zurückgestuft und das Kursziel auf 1.500 Euro gesetzt. Als Grund nennt JPMorgan das schwächere Umsatzwachstum im ersten Quartal — die Erlöse lagen bei 1,94 Milliarden Euro und blieben hinter den Erwartungen zurück.

Der Rest der Analystengemeinde sieht das entspannter. Von 21 beobachtenden Experten empfehlen die meisten weiterhin den Kauf. Das mittlere Kursziel liegt bei rund 1.997 Euro. Goldman Sachs ist mit einem Ziel von 2.500 Euro am optimistischsten. Warburg Research bestätigte zuletzt „Buy" mit einem Kursziel von 1.550 Euro.

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Drohnen, Marschflugkörper, KI

Konzernchef Armin Papperger baut das Portfolio konsequent in Richtung autonome Systeme aus. In Neuss startet die Serienfertigung der Kamikaze-Drohne FV-014. Sie fliegt 70 Minuten weit, hat eine Reichweite von 100 Kilometern und trägt einen 4-Kilogramm-Gefechtskopf. Erste Auslieferungen an die Bundeswehr plant Rheinmetall ab 2027.

Hinzu kommt ein geplantes Joint Venture für Marschflugkörper mit einer Reichweite von bis zu 700 Kilometern. Diese Systeme sollen KI-gestützte Zielerkennung nutzen. Das Ziel: weniger Abhängigkeit vom klassischen Rüstungsgeschäft, mehr Gewicht bei autonomen Präzisionssystemen.

Bewertung und Jahresprognose

Das Management bestätigte die Jahresprognose für 2026. Der Umsatz soll auf rund 10 Milliarden Euro wachsen. Das KGV liegt bezogen auf 2025 bei über 100 — historisch hoch, spiegelt aber die Wachstumserwartungen wider.

Heute wird die Aktie ex Dividende gehandelt. Die Hauptversammlung hat gestern eine Ausschüttung von 11,50 Euro je Aktie beschlossen. FactSet-Analysten erwarten für das kommende Geschäftsjahr bereits 15,14 Euro. Chartanalysten beobachten derweil die Unterstützungszone bei 1.071 Euro — hält diese Marke, könnte der Kurs die nächsten Widerstände bei 1.211 und 1.273 Euro ansteuern.

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