Rheinmetall Aktie: Citigroup hebt auf Buy herauf

Nach deutlichem Kursrutsch hebt die Citigroup Rheinmetall auf „Buy“. Analysten sehen Überreaktion des Marktes und Potenzial.

Nach einem Kursverlust von fast 42 Prozent gegenüber dem Septemberhoch hat Rheinmetall am Montag einen spürbaren Erholungsversuch gestartet. Der Auslöser: eine Hochstufung auf „Buy" durch die Citigroup.

Analyst sieht Marktreaktion als übertrieben

Citigroup-Analyst Charles Armitage begründet seine Kaufempfehlung damit, dass der Markt auf Friedenshoffnungen im Ukraine-Konflikt und Bedenken zur langfristigen Verteidigungsfinanzierung überreagiert habe. Der operative Bedarf an Munition und Waffensystemen bleibe angesichts der globalen Sicherheitslage auf Jahre hinaus hoch — die aktuelle Bewertung biete daher einen attraktiven Einstiegspunkt. JPMorgan sieht das Kursziel bei 1.500 Euro, was gegenüber dem aktuellen Kurs von rund 1.159 Euro erhebliches Aufwärtspotenzial signalisiert.

Die Aktie notiert damit etwa 30 Prozent unterhalb ihres 200-Tage-Durchschnitts — ein Niveau, das in der Vergangenheit selten lange Bestand hatte.

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Werftübernahme als nächster Expansionsschritt

Parallel zur Kurserholung treibt Rheinmetall seine maritime Expansion voran. Der Konzern liefert sich mit Thyssenkrupp Marine Systems ein direktes Bietergefecht um die German Naval Yards Kiel, die derzeit zum französischen Konzern CMN Naval gehören. Die Kieler Werft gilt als strategisches Asset für den Bau von Überwasserschiffen.

Für Rheinmetall wäre der Zuschlag ein weiterer Baustein beim Aufbau einer eigenständigen Marinesparte — nach der Integration des Marinebereichs von Lürssen Anfang 2026. TKMS warnte unterdessen vor zu hohen Übernahmepreisen, was die Intensität des Wettbewerbs unterstreicht.

Schwache Q1-Zahlen als Gegengewicht

Das Bild ist nicht ohne Schatten. Die Erstquartalszahlen 2026 enttäuschten mit einem Umsatz von 1,94 Milliarden Euro die Analystenerwartungen. Hohe Investitionen in neue Produktionskapazitäten — darunter die Drohnenfertigung in Neuss — belasten die Liquidität.

Das Tagesplus von gut drei Prozent auf 1.159 Euro lässt den Kurs zwar wieder etwas Abstand zum Jahrestief bei 1.118 Euro gewinnen. Ob die Erholung Bestand hat, dürfte wesentlich davon abhängen, ob Rheinmetall in den kommenden Monaten konkrete Großaufträge im Marinebereich — insbesondere beim F126-Fregattenprogramm der Bundeswehr — vorweisen kann.

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