RENK Aktie: Rekordauftrag, schwacher Kurs

Trotz Rekordauftragsbestand und starkem Umsatzwachstum belasten leicht unterdurchschnittliche Gewinnprognosen und verschobene Aufträge die RENK-Aktie.

Rekordzahlen, ein prall gefülltes Auftragsbuch — und trotzdem Kursdruck. Dieses Spannungsfeld begleitet die RENK-Aktie seit Anfang März und ließ sie gestern ohne neue Unternehmensmeldungen um rund fünf Prozent nachgeben.

Wenn zwei Prozent den Unterschied machen

Der Ursprung liegt in der Jahresergebnispräsentation vom 5. März. RENK meldete einen Umsatz von 1,37 Milliarden Euro — ein Plus von knapp 20 Prozent — sowie einen Auftragsbestand von 6,68 Milliarden Euro, einem neuen Allzeithoch. Das Book-to-Bill-Verhältnis von 1,2x signalisiert robuste Nachfrage.

Für 2026 stellt das Unternehmen einen Umsatz von über 1,5 Milliarden Euro und ein bereinigtes EBIT zwischen 255 und 285 Millionen Euro in Aussicht. Der Mittelwert dieser Spanne liegt rund zwei Prozent unter den Analystenerwartungen — ein scheinbar kleiner Abstand, der den Markt dennoch enttäuschte. Rund 200 Millionen Euro an Aufträgen verschoben sich zudem auf 2026, was zusätzliche Unsicherheit über den Umsatzrhythmus schuf.

Kurz nach den Zahlen kaufte CFO Anja Mänz-Siebje am 9. März eigene Aktien auf dem gedrückten Niveau — ein Signal, das Marktbeobachter als Vertrauensbeweis des Managements werten. Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung am 10. Juni außerdem eine Dividende von 0,58 Euro je Aktie vor, 38 Prozent mehr als im Vorjahr.

Augsburg, Polen, Michigan

Parallel zur Kursdiskussion treibt RENK seine geografische Aufstellung voran. In Polen plant das Unternehmen den Aufbau von Service- und Montagekapazitäten, um Kunden in Polen, der Ukraine und dem Baltikum schnellere Reaktionszeiten zu ermöglichen. Mittelfristig soll dort auch eine eigene Produktion entstehen. Die Fertigungskapazität für Getriebe in Augsburg soll bis Ende 2026 von 200 bis 300 auf rund 800 Einheiten jährlich wachsen.

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In Nordamerika erhielt RENK America im Januar einen US-Army-Vertrag mit einem potenziellen Volumen von bis zu 75,5 Millionen Dollar. Bis 2030 sollen 150 Millionen US-Dollar in den Standort Michigan fließen, davon 80 Millionen für Forschung und Entwicklung. Insgesamt plant RENK in den nächsten vier bis fünf Jahren bis zu 500 Millionen Euro in Kapazitätsausbau und Entwicklung zu investieren.

Q1-Zahlen als nächster Gradmesser

Am 6. Mai legt RENK die Zahlen für das erste Quartal vor. Dann wird sich zeigen, ob die verschobenen Aufträge planmäßig in Umsatz und Cashflow geflossen sind — und ob die Guidance eher konservativ kalkuliert war. Die Aktie notiert aktuell rund 13 Prozent unterhalb ihres 200-Tage-Durchschnitts, was den anhaltenden Druck seit dem Jahreshoch im Oktober verdeutlicht.

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