Red Cat Aktie: 225 Millionen Dollar bei 9,40 Dollar
14.05.2026 - 11:37:26 | boerse-global.de
Red Cat steht an einem heiklen Punkt: Der Drohnenanbieter holt frisches Eigenkapital, während hohe Leerverkaufspositionen auf der Aktie lasten. Das Geld stärkt die Bilanz. Der Preis dafür ist Verwässerung – und genau daran arbeitet sich der Markt gerade ab.
Der Druck ist auch im Chart sichtbar. Am Mittwoch schloss die Aktie bei 7,97 Euro und lag damit knapp 29 Prozent unter dem 50-Tage-Durchschnitt; die annualisierte Volatilität der vergangenen Wochen beträgt rund 121 Prozent.
Frisches Geld, neuer Aktienüberhang
Red Cat hat eine übernommene öffentliche Platzierung von 23.936.171 Stammaktien zu 9,40 Dollar je Aktie bepreist. Daraus erwartet das Unternehmen Bruttoerlöse von rund 225 Millionen Dollar.
Der Abschluss ist für den 14. Mai 2026 vorgesehen, sofern die üblichen Bedingungen erfüllt werden. Der Ausgabepreis liegt 15 Prozent unter dem Schlusskurs vom Dienstag – ein deutlicher Abschlag, der die Verwässerung sofort greifbar macht.
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Die Konsortialbanken erhalten außerdem eine 30-tägige Option auf bis zu 3.590.425 weitere Aktien. Bei voller Ausübung könnten die Bruttoerlöse auf etwa 255 Millionen Dollar steigen. Evercore ISI und BofA Securities führen das Buch, Needham & Company und Northland Capital Markets begleiten die Transaktion.
Red Cat schafft sich damit Spielraum. Die Mittel sind für allgemeine Unternehmenszwecke, Zukäufe, Geschäftsausbau, Forschung und Entwicklung, Investitionen sowie Working Capital vorgesehen.
Ende März verfügte Red Cat bereits über mehr als 120 Millionen Dollar an liquiden Mitteln bei einer Gesamtverschuldung von rund 12,3 Millionen Dollar. Die Kapitalerhöhung kommt also nicht aus einer akuten Bilanznot heraus, sondern soll Wachstum beschleunigen.
Der operative Mittelabfluss bleibt trotzdem ein Thema. Im jüngsten Quartal lag der operative Cash-Abfluss bei etwa 31,9 Millionen Dollar, der freie Cashflow-Burn bei rund 38,7 Millionen Dollar.
Shortseller bleiben ein Faktor
Auf der Gegenseite steht eine ungewöhnlich hohe Short-Quote. Die leerverkauften Aktien gingen zuletzt nur leicht von 29,17 Millionen auf 29,08 Millionen Stück zurück und entsprachen weiter 26,68 Prozent des frei handelbaren Bestands.
Bei einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 10,59 Millionen Aktien würde die Eindeckung rechnerisch 2,75 Handelstage dauern. Das ist kein Extremwert bei der Days-to-cover-Kennzahl, aber die Kombination aus hohem Short-Anteil und neuer Aktienzufuhr bleibt brisant.
Operativ gibt es Rückenwind. Die Tochter Teal Drones erhielt einen Auftrag über 9,5 Millionen Dollar für weitere Einheiten im Short Range Reconnaissance-Programm der US-Armee, die im laufenden Quartal geliefert werden sollen.
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Dazu kommt ein Auftrag der japanischen Bodenselbstverteidigungskräfte über 173 Black-Widow-Kleindrohnen im Rahmen des FY26-Verteidigungshaushalts. Das Paket umfasst Fluggeräte, Bodenstationen, Training und Ersatzteile; perspektivisch könnten lokale Fertigung und Support hinzukommen.
Analysten sehen weiter Potenzial
Die Analystenstimmung ist trotz Verwässerung konstruktiv. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 20,00 Dollar. Clear Street startete die Beobachtung mit einem Kursziel von 22 Dollar und verweist auf NDAA-konforme Drohnen sowie neue maritime Produkte als mögliche Treiber in ISR-Märkten.
Kurzfristig wird der Platzierungspreis von 9,40 Dollar zur zentralen Referenzmarke. Oberhalb davon lässt sich die Kapitalmaßnahme leichter verdauen; darunter dürfte der zusätzliche Aktienüberhang den Handel weiter prägen, selbst wenn die Auftragslage operativ Rückenwind liefert.
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