Reajuste Trimestral en el ETF iShares MSCI World: Cambios y Futuras Metodologías
26.02.2026 - 09:01:43 | boerse-global.de
El universo del índice MSCI World está a punto de experimentar una de sus revisiones trimestrales más significativas. Este viernes, al cierre de la sesión bursátil, entrarán en vigor los cambios anunciados, que implican la salida de 27 valores y la incorporación de 18 nuevos. Este rebalanceo adquiere una relevancia especial, ya que representa la última revisión bajo la metodología actual antes de una importante actualización de las reglas que MSCI tiene prevista para el mes de mayo.
Un Balance Neto Negativo y el Foco en EE.UU.
De acuerdo con el comunicado oficial del Index Review de febrero, publicado el pasado 10 de febrero, el MSCI World Standard Index se reducirá en nueve compañías de forma neta. La lista de exclusiones es notablemente más extensa que la de inclusiones, con un fuerte protagonismo de empresas estadounidenses: quince serán eliminadas.
Entre las nuevas incorporaciones, destacan por su capitalización de mercado completa AST SpaceMobile, Coherent y FTAI Aviation. Otras empresas de EE.UU. que se unen al índice son Casey’s General Stores, Curtiss-Wright, Lumentum Holdings, IREN y Revolution Medicines.
Por el lado de las bajas, se encuentran nombres conocidos como DocuSign, Paycom Software, Booz Allen Hamilton, Baxter International, Nutanix, Brown-Forman, Dynatrace y JM Smucker. Además, varios valores del sector inmobiliario abandonan el índice, entre ellos Alexandria Real Estate, American Homes 4 Rent y BXP. MSCI ha estimado el "One-way Turnover" para el índice más amplio MSCI World Investable Market Index en un 0,3%.
Un Movimiento de Alcance Global
Los ajustes no se limitan al mercado norteamericano, sino que tienen un carácter verdaderamente global:
* Japón: Incorpora dos valores (Ibiden, Shimizu) y elimina cuatro, incluyendo Tokyo Metro y Trend Micro.
* Taiwán: Pierde cuatro componentes y gana uno.
* Europa: El Reino Unido añade Airtel Africa, pero pierde DCC y Hikma Pharmaceuticals. Suecia incorpora Verisure y Austria, la BAWAG Group.
* Arabia Saudita: Sale del índice un total de tres empresas sin que se produzcan nuevas inclusiones.
A nivel agregado, en el MSCI ACWI (All Country World Index), los cambios suman 63 entradas y 61 salidas.
El Próximo Cambio de Reglas: Clave para el Futuro
La importancia de esta ronda va más allá de los movimientos habituales. MSCI anunció el 27 de enero que en esta ocasión solo aplicaría ajustes "significativos" en el free-float. Esta medida busca mitigar posibles distorsiones en el volumen de negociación, actuando como transición hacia una nueva lógica de redondeo del free-float cuya implementación está programada para mayo.
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En paralelo, el proveedor de índices confirmó el 6 de enero que no procederá, por ahora, a excluir a las "Compañías de Tesorería de Activos Digitales" (DATCOs) de sus índices globales. Se optará por una consulta más amplia sobre el tratamiento de empresas no operativas. Mientras, para la revisión de febrero, se mantiene la normativa vigente, incluso para aquellas firmas cuyas tenencias de activos digitales superen el 50% del total del activo.
MSCI también mantiene abiertas consultas sobre una posible reclasificación de mercado para Bulgaria y sobre el índice MSCI Greece, con plazo para comentarios hasta el 31 de marzo.
Próximos Pasos: Implementación y Contexto de Mercado
Los fondos que replican el índice, como el ETF iShares MSCI World, deben ejecutar estos cambios antes del cierre del mercado del viernes. La nueva composición será efectiva a partir del lunes 2 de marzo de 2026.
En cuanto al ETF en sí, según datos de iShares, cerró la sesión de ayer en 192,37 dólares estadounidenses, marcando así un máximo en 52 semanas. El volumen del fondo se situaba en aproximadamente 6.960 millones de dólares, con 1.320 posiciones. Su TER (Tasa de Gastos Totales) es del 0,24% y presenta un ratio P/E (precio-beneficio) de 25,03, de acuerdo con la información de BlackRock.
Un dato llamativo es que el volumen de negociación del ETF alcanzó ayer las 539.127 acciones, cifra muy por encima de la media de 30 días (378.292), reflejando la actividad anticipatoria ante el rebalanceo. El siguiente gran hito estructural, según MSCI, llegará en mayo con la introducción de la metodología revisada de redondeo del free-float, un cambio que podría generar reajustes aún más pronunciados en el universo del MSCI World.
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