Rambus Aktie: 21,2% Kurssturz nach Q1-Zahlen

Rambus erholt sich leicht nach einem Kurssturz von über 21 Prozent. Analysten bewerten die Zukunftsaussichten angesichts von Lieferkettenproblemen unterschiedlich.

Ein Umsatzplus über den Erwartungen reicht an der Börse nicht immer aus. Rambus erlebte nach der Vorlage seiner Quartalszahlen einen massiven Ausverkauf, findet am Mittwoch aber wieder einen Boden.

Lieferketten und Margendruck belasten

Das Unternehmen meldete für das erste Quartal einen Umsatz von 180,2 Millionen Dollar. Damit übertraf Rambus die Erwartungen leicht, verfehlte jedoch beim bereinigten Gewinn je Aktie mit 0,63 Dollar die Prognosen um einen Cent. Die Reaktion am Markt war drastisch: Das Papier brach am Dienstag um 21,2 Prozent ein.

Hinter der Nervosität stecken anhaltende Probleme in der Lieferkette. Der Vorstand betonte, dass die Engpässe im Back-End-Bereich fortbestehen und die Lieferzeiten unverändert lang bleiben. Indes wächst der Wettbewerbsdruck im Markt für DDR5-Speicherschnittstellen, wo Konkurrenten wie Montage Technology und Renesas mit neuen Produkten drängen.

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Analysten werden vorsichtiger

Die Investmentbank Baird stufte die Aktie von „Outperform“ auf „Neutral“ herab. Die Analysten sehen ein Risiko in künftigen Chip-Knappheiten, da Rambus Preise weniger flexibel anpassen kann als reine Speicherhersteller. Das Kursziel liegt weiterhin bei 120 Dollar.

Andere Marktbeobachter bleiben optimistischer. Die Bank Rosenblatt hob ihr Kursziel sogar von 130 auf 150 Dollar an und verwies auf die Marktführerschaft bei künftigen Chip-Generationen.

Ausblick auf das zweite Quartal

Für das laufende Vierteljahr peilt das Management einen Umsatz zwischen 192 und 198 Millionen Dollar an. Das entspräche einem sequenziellen Wachstum von elf Prozent. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 48 bleibt die Bewertung allerdings deutlich über dem historischen Schnitt.

Die Aktie erholt sich am Mittwoch um 3,17 Prozent auf 96,98 Euro. Als nächster Kurstreiber gilt die Einführung der MRDIMM-Technologie in der zweiten Jahreshälfte 2026, die den Halbleiter-Anteil pro Speichermodul signifikant erhöhen soll.

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