Qiagen Aktie: Comeback der Kaufempfehlung

Nach einem deutlichen Kursrückgang stuft die Deutsche Bank Qiagen wieder auf 'Buy' hoch. Die Übernahmeprämie gilt als abgebaut, die Bewertung ist attraktiv und das Kursziel liegt bei 54 Dollar.

Nach einem Kursrückgang von fast 30 Prozent seit Ende Januar kehrt die Deutsche Bank mit einer klaren Kaufempfehlung für Qiagen zurück. Analyst Jan Koch hatte die Aktie im Januar noch herabgestuft – nun dreht er das Votum wieder auf „Buy". Der Auslöser: Die Übernahmeprämie, die nach Spekulationen über einen möglichen Verkauf des Unternehmens in den Kurs eingeflossen war, gilt als vollständig abgebaut.

Bewertung auf dem Niveau eines Schnäppchens

Aktuell notiert die Aktie an der NYSE bei rund 41 Dollar und damit nur knapp über dem 52-Wochen-Tief von 39,35 Dollar. An der Frankfurter Börse legte der Titel heute um gut ein Prozent auf 35,75 Euro zu – ein bescheidenes, aber immerhin positives Signal.

Bemerkenswert ist das Bewertungsniveau: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der 2027er-Schätzungen liegt bei etwa dem 15-Fachen – deutlich unter dem historischen Durchschnittskorridor von 18 bis 23. Dieser Abschlag macht die Aktie für geduldige Investoren rechnerisch interessant.

Das Kursziel der Deutschen Bank bleibt bei 54 Dollar. Zum aktuellen Kurs entspricht das einem Aufwärtspotenzial von rund 30 Prozent. Koch sieht den Weg dahin über ein Zusammenspiel aus Gewinnwachstum, Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufen – die Bank kalkuliert mit durchschnittlichen jährlichen Aktionärsrenditen von rund 13 Prozent.

Operative Story rückt wieder in den Vordergrund

Mit dem Abklingen der Übernahmespekulationen verschiebt sich der Fokus zurück auf das Tagesgeschäft. Für 2026 gilt: Das Jahr ist rückwärtsgelastet, das heißt, ein Großteil der erwarteten Entwicklung soll in der zweiten Jahreshälfte eintreten. Das ist in der Diagnostik- und Biowissenschaftsbranche derzeit kein Einzelfall und erscheint in den aktuellen Konsensschätzungen bereits eingepreist.

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Hinzu kommt eine solide Bilanz: Das Verhältnis von Nettoschulden zu bereinigtem EBITDA soll bis Ende 2026 auf 1,3 sinken – ein Wert, der finanziellen Spielraum lässt. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei 9,44 Prozent, und das Unternehmen hat die Ausschüttung in drei aufeinanderfolgenden Jahren erhöht.

Die Frage, ob eine externe CEO-Besetzung die Übernahmeambitionen möglicher Interessenten weiter dämpft, ist offen. Koch rechnet in diesem Fall allerdings nur mit einem begrenzten zusätzlichen Kurseffekt – das Übernahmethema scheint nach dem starken Rücksetzer schlicht keine treibende Kraft mehr zu sein.

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