Prospect Capital Aktie: 790 Basispunkte zu First-Lien

Prospect Capital verlagert Portfolio auf besicherte Kredite, übertrifft Gewinnerwartungen, kämpft aber mit sinkendem Substanzwert.

Prospect Capital beendet eine turbulente Woche mit einem deutlichen Lebenszeichen. Während der Aktienkurs sich von seinem Jahrestief bei 1,86 Euro absetzt, treibt das Management den Umbau des Portfolios voran. Im Kern steht ein deutlicher Schwenk hin zu sichereren Kreditstrukturen.

Fokus auf besicherte Kredite

Die Business Development Company (BDC) setzt verstärkt auf Senior-Kredite. Seit Mitte 2024 stieg der Anteil erstklassig besicherter Darlehen (First-Lien) um rund 790 Basispunkte auf nun 72 Prozent. Parallel dazu hat das Unternehmen riskante Beteiligungen an nachrangigen strukturierten Anleihen fast vollständig aus den Büchern gestrichen.

Dieser strategische Umbau soll die Qualität der Vermögenswerte erhöhen. In einem Umfeld schwankender Zinssätze zielt der Vorstand darauf ab, stabilere Cashflows zu generieren.

Diskrepanz zwischen Gewinn und Substanz

Die jüngsten Geschäftszahlen offenbaren eine deutliche Diskrepanz. Mit einem Netto-Anlageergebnis von 78,5 Millionen US-Dollar übertraf Prospect Capital die Markterwartungen deutlich. Pro Aktie entsprach dies 0,16 US-Dollar — Analysten hatten lediglich mit 0,11 US-Dollar gerechnet.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Prospect Capital?

Indes sank der Substanzwert der Beteiligungen. Der Net Asset Value (NAV) fiel im Vergleich zum Vorquartal von 6,21 auf 6,05 US-Dollar je Aktie. Diese Entwicklung verdeutlicht das Spannungsfeld zwischen laufenden Erträgen und der Bewertung des Portfolios, das auch Immobilien umfasst.

Dividende bleibt auf hohem Niveau

Für einkommensfokussierte Anleger bleibt die Ausschüttungspolitik das zentrale Argument. Die monatliche Dividende von 0,035 US-Dollar wurde für den Zeitraum bis August 2026 bestätigt. Beim aktuellen Kursniveau errechnet sich daraus eine annualisierte Rendite von rund 18,4 Prozent.

Technisch hat sich das Papier nach einer Schwächephase stabilisiert. Die Aktie schloss am Freitag bei 1,99 Euro und verzeichnete auf Wochensicht ein Plus von 5,64 Prozent. Finanziell stützt eine Liquidität von etwa 1,8 Milliarden US-Dollar die weitere Umsetzung der Kreditstrategie.

Anzeige

Prospect Capital vor dem Wendepunkt? Diese Analyse zeigt, was Anleger jetzt wissen müssen.

Das Unternehmen operiert weiterhin mit einer hohen Ausschüttungsquote von über 114 Prozent. Die Neuausrichtung auf vorrangig besicherte Kredite muss nun beweisen, dass sie den schwindenden Substanzwert dauerhaft stabilisieren kann. Der nächste Ex-Dividenden-Tag ist für Ende Mai terminiert.

Anzeige

Prospect Capital-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Prospect Capital-Analyse vom 23. Mai liefert die Antwort:

Die neusten Prospect Capital-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Prospect Capital-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 23. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Prospect Capital: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...