ProShares UltraPro QQQ ETF: Dreifache Tech-Wette

Der gehebelte ProShares UltraPro QQQ ETF profitiert von der Tech-Erholung, ist jedoch durch seine Konzentration auf wenige Mega-Caps und den täglichen Hebelmechanismus geprägt.

Der ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) ist ein Hebel-ETF, der täglich die dreifache Rendite des NASDAQ-100 Index abbilden soll. Damit setzt er voll auf große, nicht-finanzielle Technologieunternehmen. Nach einer volatilen Phase im November 2025, in der der Tech-Sektor zeitweise unter Druck geriet, zeigt der Fonds zuletzt wieder Stärke.

Portfolio mit Fokus auf Mega-Caps

Der ETF erreicht seine Hebelwirkung synthetisch über Finanzinstrumente wie Futures und Swaps. Das Portfolio ist stark konzentriert: Die zehn größten Positionen machen zusammen rund 41 % des Fondsvolumens aus. Dazu zählen Schwergewichte wie NVIDIA (5,6 %), Apple (5,2 %) und Microsoft (4,5 %). Der Sektorschwerpunkt liegt eindeutig auf Technologie mit einem Anteil von über 54 %, gefolgt von Kommunikationsdiensten (16,6 %) und zyklischen Konsumgütern (13 %). Diese Konzentration bedeutet, dass die Performance weniger Einzeltitel den Fonds stark beeinflussen kann.

Performance in volatilen Zeiten

Die jüngste Performance des TQQQ spiegelt die Erholung des Tech-Sektors wider. Seit Monatsbeginn legte der Fonds etwa 6,3 % zu, im Dreimonatszeitraum sind es sogar über 19 %. Seit Jahresbeginn verzeichnet er ein Plus von rund 38,6 %. Es ist wichtig zu beachten, dass sich der dreifache Hebel täglich zurücksetzt. Über längere Zeiträume kann die Rendite daher von der dreifachen Performance des zugrundeliegenden Index abweichen. Die durchschnittliche Handelsvolatilität ist mit über 100 Millionen gehandelten Aktien pro Tag hoch, was für Liquidität sorgt.

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Wettbewerb und Ausblick

Im Umfeld der gehebelten ETFs konkurriert der TQQQ direkt mit Produkten wie dem ProShares Ultra QQQ (QLD), der nur den zweifachen Hebel bietet, oder dem Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL), der mit gleichem Hebel auf den breiteren S&P 500 setzt. Die weitere Entwicklung des TQQQ hängt maßgeblich von der Stimmung im Technologiesektor und den Erwartungen an die Geldpolitik der US-Notenbank ab, die zuletzt als Stütze für die Märkte wirkte.

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