Pfizer: Una apuesta estratégica por la obesidad y la estabilidad financiera

La farmacéutica estadounidense Pfizer está captando la atención de los inversores gracias a una estrategia renovada en el lucrativo mercado de la obesidad y a señales regulatorias positivas procedentes de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA). En la sesión bursátil del miércoles, su cotización experimentó una subida del 1,6%, situándose en los 25,56 dólares por acción. Estos movimientos se producen en un contexto de avances operativos en China y de la reafirmación de unas perspectivas financieras conservadoras pero estables para el horizonte de 2026.

Uno de los desarrollos más significativos para el sector provino de la FDA el pasado 14 de enero. La agencia concluyó que no existe evidencia que vincule los medicamentos para la pérdida de peso basados en GLP-1 con un aumento de pensamientos suicidas. Como consecuencia, ha recomendado a los fabricantes que retiren las advertencias correspondientes de los envases de sus productos.

Esta decisión reduce sustancialmente un riesgo regulatorio clave para toda una clase de terapias en la que Pfizer está incrementando sus inversiones. El camino para la aprobación y comercialización de nuevos fármacos en este segmento se ve así allanado, eliminando un obstáculo potencial significativo.

La ofensiva en el campo de la obesidad toma forma

Durante la reciente Conferencia Sanitaria de JPMorgan, el consejero delegado Albert Bourla dejó clara la nueva prioridad estratégica de la compañía. Centró su presentación en los medicamentos para la obesidad, una área que comparó, en términos de potencial disruptivo, con el lanzamiento histórico de Viagra. Bourla reconoció que la empresa había subestimado inicialmente las oportunidades en el segmento de pago directo por parte del paciente.

Para competir con los actuales líderes del mercado, Novo Nordisk y Eli Lilly, Pfizer tiene un plan ambicioso. La compañía prevé iniciar aproximadamente diez estudios de Fase 3 para tratamientos contra la obesidad a lo largo de 2026. Esta ofensiva se sustenta en la adquisición de Metsera por un valor de 10.000 millones de dólares y en el inicio de los primeros ensayos clínicos relevantes, previsto para finales de diciembre de 2025.

Avances operativos y expansión en Asia

En el frente operativo, Pfizer reporta progresos concretos en el mercado chino. La farmacéutica ha completado con éxito un crucial estudio de Fase 3 en China para su tratamiento contra la migraña, Rimegepant. El estado del ensayo se actualizó oficialmente a "completado" esta semana, lo que prepara el terreno para la solicitud de autorización en el segundo mercado farmacéutico más grande del mundo.

Acciones de Pfizer: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Pfizer - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Paralelamente, la firma ha fortalecido su cartera futura mediante un acuerdo de licencia con la empresa 3SBio. El pacto, valorado en 1.250 millones de dólares en forma de pago inicial, otorga a Pfizer los derechos globales sobre el compuesto SSGJ-707. Esta maniobra utiliza la solidez financiera del gigante farmacéutico para asegurar nuevas fuentes de ingresos a medio y largo plazo.

Perspectivas financieras: cautela y atractivo para el inversor por dividendos

A pesar del impulso estratégico, la dirección de Pfizer mantiene un tono prudente en sus previsiones. La guía para el ejercicio 2026 se ha confirmado, anticipando unos ingresos en un rango de entre 59.500 y 62.500 millones de dólares. Además, se espera un beneficio ajustado por acción de entre 2,80 y 3,00 dólares.

La compañía atraviesa actualmente un período de transición, que la propia gestión denomina fase de "pérdida de exclusividad" entre 2026 y 2028. Este ciclo está marcado por la disminución de los ingresos por productos relacionados con la COVID-19 y la caducidad de varias patentes clave. Aunque la acción se recuperó en la última sesión, su capitalización de mercado se redujo en aproximadamente 7.000 millones de dólares durante el mes pasado.

En el ámbito de la eficiencia, Pfizer ha logrado ahorros operativos por valor de 5.600 millones de dólares en los ejercicios 2024 y 2025 combinados. Desde el punto de vista de la valoración, la acción cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) de alrededor de 14,7, cifra que se sitúa notablemente por debajo del promedio del sector.

Uno de los argumentos más sólidos para los inversores sigue siendo la política de dividendos. La acción ofrece una rentabilidad por dividendo en torno al 6,7%-6,8%, sustentada por un pago trimestral de 0,43 dólares por título. Este aspecto continúa siendo un pilar fundamental para los inversores con perfil de renta.

Próximos catalizadores a corto plazo

El calendario inmediato marca un evento clave: la publicación de los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2025, prevista para el 3 de febrero. El consenso de analistas estima para el último trimestre un beneficio por acción de entre 0,56 y 0,59 dólares, con unos ingresos cercanos a los 16.650 millones de dólares.

A corto plazo, el foco técnico estará en la capacidad de la acción para mantener niveles por encima de los 25,50 dólares. En los próximos trimestres, el mercado evaluará principalmente dos factores: los avances en el ambicioso programa de Fase 3 para obesidad y el lanzamiento comercial de Rimegepant en China. Asimismo, el calendario de dividendos sigue siendo relevante; la próxima fecha ex-dividendo está fijada para el 23 de enero.

Pfizer: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Pfizer del 15 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Pfizer son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Pfizer. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 15 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Pfizer: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!