PayPal: ¿Puede la inteligencia artificial impulsar su criptomoneda estable?

Mientras su cotización se mantiene cerca de los mínimos del año, PayPal busca un nuevo impulso estratégico vinculando su stablecoin, PYUSD, al sector de la inteligencia artificial. La colaboración con un protocolo de crédito especializado podría abrir una vía de crecimiento, aunque el escepticismo del mercado persiste a pesar de los fundamentos sólidos de la empresa.

La alianza estratégica se centra en USD.AI, un protocolo que gestiona más de 650 millones de dólares en activos garantizados por capacidad de computación y que proporciona financiación a empresas de inteligencia artificial. El acuerdo establece que, a partir de ahora, sus préstamos se denominarán en PYUSD, la moneda estable de PayPal.

Los detalles clave de esta cooperación incluyen:

• La concesión de créditos en PYUSD para la adquisición de GPUs, centros de datos y otros elementos de infraestructura de IA.
• La posibilidad de que los desembolsos se realicen directamente en cuentas de PayPal.
• Un programa para clientes, con inicio previsto para principios de enero de 2026, que ofrecerá un interés del 4,5% sobre depósitos de hasta 1.000 millones de dólares y tendrá una duración de un año.

Este movimiento sitúa a PYUSD en el centro del ecosistema financiero de la inteligencia artificial. Analistas de Morgan Stanley proyectan que el gasto global en capacidad de computación para IA podría alcanzar los 6,7 billones de dólares para 2029, un contexto que convierte a esta colaboración en un potencial catalizador de crecimiento a largo plazo.

Fundamentos sólidos frente a un mercado desconfiado

Los datos operativos de PayPal presentan una imagen robusta, que contrasta con el pobre desempeño de su acción. En el tercer trimestre de 2025, la compañía reportó un beneficio por acción (EPS) de 1,34 dólares, superando las estimaciones en 0,14 dólares. Los ingresos ascendieron a 8.420 millones de dólares, lo que representa un incremento interanual del 7,3%. Para el ejercicio fiscal completo de 2025, la dirección anticipa un EPS en el rango de 5,35 a 5,39 dólares, por encima del consenso previo de aproximadamente 5,25 dólares.

Algunas métricas financieras relevantes son:

Acciones de PayPal: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de PayPal - Obtén la respuesta que andabas buscando.

• Capitalización de mercado: Alrededor de 54.400 millones de dólares.
• Ratio P/E (Forward): Aproximadamente entre 10 y 11.
• Ratio P/E (Trailing): 11,65.
• Rendimiento del flujo de caja libre: Cerca del 11-12,5%.
• Rendimiento por dividendo: Aproximadamente 1,0% (0,56 dólares anualizados).

A pesar de esto, la acción acumula una caída de aproximadamente el 18,45% en los últimos 90 días y un retroceso total para los accionistas de cerca del 75,97% en un horizonte de cinco años. Esta debilidad refleja una cautela persistente por parte de los inversores.

Dinámicas operativas divergentes y presión competitiva

El panorama operativo muestra luces y sombras. Por un lado, la plataforma de pagos entre personas Venmo registró un crecimiento robusto de sus ingresos del 20% en el último trimestre. El volumen total de pagos de la compañía alcanzó los 458.000 millones de dólares, con un aumento del 8%.

Por otro lado, el crecimiento de cuentas activas se mantiene moderado, en torno al 1%, y el número total de transacciones disminuyó aproximadamente un 5%, debido a una estrategia deliberada de reducir actividades con poco volumen o baja rentabilidad.

Adicionalmente, el modelo de negocio enfrenta desafíos estructurales. La proliferación de sistemas de pagos instantáneos sin coste para el usuario, como el brasileño Pix, y el desarrollo de capas de pago propias por parte de bancos digitales y fintechs, podrían erosionar gradualmente la posición competitiva y los márgenes de PayPal.

El sentimiento institucional y analítico: una mezcla de señales

La actividad de los grandes inversores presenta un cuadro mixto. Ariose Capital Management incrementó su posición en un 347% durante el tercer trimestre, adquiriendo 149.898 acciones, para mantener un total de 193.100 títulos valorados en unos 12,95 millones de dólares. Por su parte, Norges Bank estableció una nueva posición en el segundo trimestre, con un volumen cercano a los 921,57 millones de dólares. En contraste, se registraron ventas netas por parte de insiders en los últimos tres meses, por un total de 36.156 acciones valoradas en 2,43 millones de dólares.

En Wall Street, la recomendación consensuada se mantiene en "Hold", con un precio objetivo promedio de 78,29 dólares. Recientemente, varios analistas ajustaron sus perspectivas:

• Mizuho: Redujo el objetivo de 84 a 75 dólares, manteniendo la calificación "outperform".
• Bank of America: Recortó el objetivo de 93 a 68 dólares, con rating "neutral".
• Canaccord Genuity: Elevó el objetivo de 96 a 100 dólares, manteniendo la recomendación "buy".

Con una cotización actual en torno a los 58 dólares, la acción se negocia aproximadamente un 55% por debajo de su ratio precio-beneficio promedio de los últimos cinco años. Algunos modelos de valoración sugieren que el valor razonable está significativamente por encima del precio actual, interpretando esta fase de debilidad como una posible infravaloración a largo plazo.

PayPal: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de PayPal del 5 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de PayPal son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de PayPal. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 5 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

PayPal: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!