Palantir: ¿Una pausa en la caída tras el pánico del sector?

El mercado de valores de software ha vivido esta semana una de sus sacudidas más severas en años, dejando a los inversores buscando un nuevo norte. El detonante ha sido la irrupción de nuevos avances en inteligencia artificial que ponen en entredicho el futuro de los proveedores de software tradicional. En el centro de este huracán se encuentra Palantir, una empresa que presenta cifras robustas pero que, aun así, no ha podido escapar de la presión vendedora. ¿Cómo se explica esta aparente contradicción?

A pesar del clima de incertidumbre, los últimos datos operativos de Palantir ofrecen argumentos de peso. Según la información publicada por la compañía para el cuarto trimestre de 2025, los resultados fueron los siguientes:

• Ingresos: 1.410 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 70%.
• Ingresos comerciales en EE.UU.: 507 millones de dólares, con un crecimiento explosivo del 137%.
• Beneficio neto: 609 millones de dólares, alcanzando un margel del 43%.
• Flujo de caja libre ajustado: 791 millones de dólares, con un margen del 56%.

Además, la proyección de la empresa para el ejercicio 2026 se sitúa entre 7.182 y 7.198 mil millones de dólares en ingresos. Según CNBC, esta previsión superó claramente el consenso de analistas de FactSet, que esperaban unos 6.22 mil millones. La visibilidad futura también se ve reforzada por un contrato estratégico: el Ministerio de Defensa británico adjudicó a Palantir un acuerdo de tres años por valor de 240,6 millones de libras, firmado el 30 de diciembre de 2025. A esto se suman, según las fuentes, contratos de gran envergadura con el ejército y la marina de los Estados Unidos.

El avance de la IA sacude los cimientos del sector

La ola de ventas masivas comenzó tras el anuncio de Anthropic el pasado 5 de febrero. La empresa presentó su nuevo modelo Claude Opus 4.6 y mostró funciones adicionales para "Claude Cowork". Según Reuters, este progreso desencadenó una reevaluación general: los inversores empezaron a cuestionar la capacidad de los proveedores de software establecidos para defender su territorio si la IA puede asumir cada vez más tareas de forma autónoma.

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Un punto especialmente sensible fue el énfasis de Anthropic en las mejoras de capacidad de codificación, incluyendo una función que puede revisar y reparar bases de código de forma independiente. Esto toca directamente el nervio de la preocupación del mercado: la automatización de la programación, el mantenimiento y las migraciones podría erosionar los ingresos del software tradicional a un ritmo más rápido del previsto.

Curiosamente, un comentario desde la propia dirección de Palantir alimentó esta narrativa. En la última conferencia de resultados, el director de tecnología, Shyam Sankar, afirmó que las herramientas de IA de la compañía podrían reducir migraciones complejas de SAP-ERP de "años" a "hasta dos semanas". Si bien es un mensaje potente para el producto, para el sector en su conjunto sirvió como prueba del poder disruptivo inmediato de la inteligencia artificial.

Una reacción en cadena arrastra la cotización

El contexto es clave para entender el movimiento de la acción. No se trató de una decepción con los resultados específicos de Palantir—de hecho, el CEO Alex Karp los calificó de excepcionalmente fuertes—, sino de una reducción general del riesgo en el sector tras el "momento de claridad" sobre el impacto de la IA.

La magnitud del ajuste queda reflejada en las palabras de un analista. Dan Ives, de Wedbush, declaró a Bloomberg que estaba presenciando una venta masiva de valores de software "como ninguna" en sus 25 años de carrera. Al mismo tiempo, señaló a Palantir como un ejemplo de empresa que podría mantenerse en la era de la IA, una señal de que el mercado está generalizando en exceso sin realizar distinciones adecuadas.

Tras una caída del -26,77% en los últimos 30 días, la sesión de hoy muestra cierta estabilización. El precio se sitúa en 115,14 €, prácticamente sin cambios respecto al cierre anterior. Sin embargo, esto parece más un respiro momentáneo que una señal de recuperación definitiva. La batalla entre el pesimismo sectorial a corto plazo y los sólidos fundamentales de la compañía define la actual dinámica de la cotización.

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