Palantir: Un Pronóstico Sólido Impulsa el Optimismo

Los resultados del cuarto trimestre de Palantir han generado una oleada de confianza en los mercados. La compañía no solo cumplió, sino que superó ampliamente las proyecciones en múltiples frentes, ofreciendo un panorama robusto que combina expansión acelerada, solidez en los márgenes y, lo más significativo, unas perspectivas para el próximo año que han sorprendido gratamente a los analistas. La cuestión ahora es identificar los motores de este impulso y evaluar su sostenibilidad a medio plazo.

El informe correspondiente al último trimestre del ejercicio 2025 arroja datos contundentes. Palantir registró unos ingresos de 1.410 millones de dólares, superando con claridad el consenso de los analistas, que se situaba en torno a los 1.330 millones. Este desempeño se vio respaldado por un beneficio por acción ajustado también por encima de las expectativas.

Sin embargo, la verdadera fortaleza del informe reside en indicadores más allá del crecimiento top-line. La compañía exhibió una rentabilidad operativa ajustada notable y un flujo de caja libre igualmente sólido. Un dato especialmente revelador es el valor total contratado (TCV, por sus siglas en inglés), que alcanzó un récord de 4.300 millones de dólares. Este incremento del 138% interanual señala que el momentum actual no proviene únicamente de proyectos en curso, sino de una cartera de nuevos compromisos sustancial.

Resumen de datos fundamentales:

• Ingresos Q4: 1.410 millones de USD (+70% interanual)
• Ingresos en EE.UU.: 1.076 millones de USD (+93% interanual; primer trimestre por encima de los 1.000 millones)
• Sector Comercial en EE.UU.: 507 millones de USD (+137% interanual)
• Sector Gubernamental en EE.UU.: 570 millones de USD (+66% interanual)
• TCV Contratado: 4.300 millones de USD (+138% interanual)
• Número de clientes: 954 (+34% interanual)
• Retención Neta en Dólares (NDR): 139% (un aumento de 500 puntos básicos respecto al trimestre anterior)

El Mercado Doméstico como Principal Motor

El desglose geográfico deja pocas dudas: el crecimiento está liderado por el mercado estadounidense. Según la dirección de la empresa, aproximadamente el 77% de los ingresos totales del trimestre procedieron de Estados Unidos, donde el ritmo de expansión se ha acelerado de forma notable.

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Dentro de este mercado, destaca el dinamismo del segmento comercial, cuyo crecimiento supera al de muchos modelos tradicionales de software empresarial. En paralelo, el negocio con el gobierno federal se mantiene como un pilar estable y en continua expansión, demostrando la dualidad exitosa del modelo de negocio de Palantir.

Claves del Momentum Operativo

Varios factores concretos explican este impulso. La compañía ha hecho referencia a un potencial contrato con la Armada de los Estados Unidos valorado en hasta 448 millones de dólares, destinado a modernizar la cadena de suministro en la construcción naval. Además, reportó una adopción muy elevada de su plataforma "Maven", lo que sugiere una implementación más profunda y operativa en escenarios reales.

Este crecimiento orgánico se confirma con la métrica de Retención Neta en Dólares del 139%. Un nivel tan elevado indica que, de media, los clientes existentes están gastando significativamente más que el año anterior, una señal clásica de que las soluciones se están integrando y expandiendo en sus operaciones diarias, yendo más allá de una fase de pruebas inicial.

La Guía 2026: El Elemento que Cambia el Juego

El aspecto que ha captado mayor atención es la perspectiva financiera para el próximo año. Palantir ha proporcionado una guía de ingresos para 2026 que se sitúa en el rango de 7.182 a 7.198 mil millones de dólares. Esta previsión se coloca muy por encima del consenso previo en Wall Street, que rondaba los 6.270 millones. La compañía también anticipa una elevada rentabilidad, con un fuerte resultado operativo ajustado y generación de flujo de caja libre.

La reacción del mercado ha sido positiva ante esta combinación de resultados sólidos y un pronóstico al alza. Tras la publicación, la acción mostró signos de recuperación en un contexto general de debilidad. La cotización cerró en 125,70 euros, después de haber registrado una caída del -27,78% en los treinta días previos.

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