Palantir planta batalla al Pentágono con 8.000 millones en caja y un crecimiento del 85%

Palantir reporta ingresos récord de 1.630M$ y margen del 60%, pero su acción cae un 18% en 2026 mientras litiga contra el Pentágono por el proyecto MARS.

Resultados de récord, una caja blindada y un litigio abierto contra el Departamento de Defensa. La compañía de análisis de datos ha presentado una queja formal ante el Tribunal de Cuentas de Estados Unidos para frenar el proyecto MARS de la Agencia de Inteligencia de la Defensa (DIA). El objetivo: obligar a una licitación abierta y evitar que el Pentágono adjudique a dedo el desarrollo de su nuevo sistema de análisis de datos. Palantir considera que esa vía supone un despilfarro de dinero público y una violación de las normas de contratación. El desenlace de esta pugna marcará no solo el acceso a un contrato multimillonario, sino también el futuro de las compras de software militar.

La ofensiva en Washington descansa sobre unas cuentas que invitan a la audacia. En el primer trimestre de 2026, los ingresos se dispararon un 85% interanual hasta los 1.630 millones de dólares, impulsados especialmente por el negocio corporativo estadounidense, que más que se duplicó. El beneficio por acción alcanzó los 0,33 dólares, superando el consenso de los analistas que esperaban 0,28 dólares. La rentabilidad también brilló: el margen operativo ajustado se situó en el 60%, y el flujo de caja operativo rozó los 900 millones de dólares. Con ese músculo, la tesorería de Palantir engorda hasta aproximadamente 8.000 millones de dólares.

La combinación de crecimiento y rentabilidad se refleja en el llamado Rule of 40, que suma la tasa de expansión con el margen: la compañía marcó un 145%, un récord absoluto. El consejo de dirección, confiado, elevó la previsión anual. Sin embargo, en bolsa la historia es bien distinta. El título cotiza en torno a los 117-118 euros, lo que supone una caída de aproximadamente el 18% en lo que va de año. Además, se sitúa un 35% por debajo del máximo de 52 semanas alcanzado en noviembre de 2025 y claramente bajo su media móvil de 200 sesiones. El viento macro –tipos de interés elevados– añade presión a la cotización.

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Entre los analistas, el optimismo no se apaga. Rosenblatt Securities mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo de 225 dólares. El analista John McPeake dibuja un escenario a largo plazo en el que Palantir podría alcanzar una capitalización de un billón de dólares en pocos años. El consenso general del mercado sitúa el precio objetivo en 195 dólares, con una calificación mayoritaria de "compra moderada". Pero ese horizonte aún no se traduce en el gráfico.

La controversia no se limita al litigio. La atención política también ha girado hacia la vicepresidencia. JD Vance confirmó que durante el primer trimestre de 2026 se realizaron más de 3.700 transacciones con acciones en cuentas vinculadas a Donald Trump, entre ellas compras de títulos de Palantir en marzo. Vance aclaró que los gestores de esas cuentas son asesores independientes y que Trump no ordenó personalmente ninguna operación.

El pulso con el Pentágono es el gran comodín. Si el Tribunal de Cuentas falla a favor de Palantir, la empresa no solo se abriría paso en el proyecto MARS, sino que sentaría un precedente clave para futuras adjudicaciones tecnológicas del Ejército. Un revés, en cambio, mantendría el lastre sobre la acción y alimentaría la incertidumbre. De momento, la compañía juega con la baza de una caja récord y un crecimiento que pocos rivales pueden igualar.

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