Palantir encara el 5 de mayo con la sombra de Europa y un KPI de 200 veces beneficios
29.04.2026 - 21:31:41 | boerse-global.de
La cotización de Palantir Technologies atraviesa una de las semanas más densas de su corta historia como empresa cotizada. El próximo lunes 5 de mayo, tras el cierre de Wall Street, la compañía presentará sus cuentas del primer trimestre, y lo hará en un entorno de máxima tensión: dos contratos europeos tambalean, el mercado ha castigado al sector del software empresarial y los analistas ajustan sus valoraciones sin perder la fe en el negocio.
El precio de la acción ronda los 116,34 euros, un nivel que supone una caída cercana al 19% desde enero y un desplome del 35% respecto al máximo de 52 semanas, situado en 179,86 euros. La tecnología ha perdido el soporte de la media de 200 sesiones, lo que técnicamente invita a la prudencia.
El frente europeo se complica
Dos frentes abiertos en el Viejo Continente añaden presión. En Alemania, la Bundeswehr ha descartado por el momento cualquier encargo a Palantir. Thomas Daum, responsable de ciberdefensa de las fuerzas armadas germanas, fue tajante: "No lo veo ahora mismo en absoluto". El motivo es de calado: ceder el acceso a la base de datos nacional a personal externo de la industria es, a su juicio, inviable. Alemania ya ha preseleccionado a tres candidatos para el proyecto —dos firmas alemanas y una francesa— y prevé probar su software este verano, con la intención de cerrar un contrato antes de que termine el año.
En Reino Unido, el problema es de distinta naturaleza pero igual de inquietante. El Gobierno británico baraja activar la cláusula de salida del contrato del NHS, valorado en 330 millones de libras, y poner fin a la colaboración la próxima primavera, años antes de lo previsto. Las críticas parlamentarias se centran en los magros resultados: de las 13 funciones básicas pactadas, Palantir solo ha entregado tres o cuatro, y de forma parcial. De los 200 trusts del NHS que se inscribieron en el programa, apenas la mitad participan activamente, y solo una cuarta parte reporta beneficios tangibles.
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Citi recorta el objetivo pero eleva las estimaciones
En este contexto, la señal que llegó desde la banca de inversión estadounidense fue, cuando menos, paradójica. Tyler Radke, analista de Citigroup, confirmó el 28 de abril su recomendación de compra, pero rebajó el precio objetivo de 260 a 210 dólares. Lo llamativo del movimiento es que Radke, al mismo tiempo, incrementó sus previsiones de beneficio para 2027 y 2028. La razón del recorte no está en el negocio de Palantir, sino en el entorno sectorial: las acciones de software empresarial han sufrido un ajuste de múltiplos en lo que va de año, con gigantes como Adobe o ServiceNow acumulando pérdidas significativas.
Rosenblatt, por su parte, mantiene su objetivo en 200 dólares y destaca la solidez operativa, apoyada en los contratos gubernamentales y en los avances con grandes cuentas como Airbus y Stellantis.
Las cifras que espera el mercado
El consenso de analistas proyecta para el primer trimestre unos ingresos de aproximadamente 1.540 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento cercano al 74% interanual. En cuanto al beneficio ajustado por acción, la estimación se sitúa en 0,28 dólares, más del doble que en el mismo periodo del año anterior. La propia compañía ha fijado para el conjunto del ejercicio 2026 un objetivo de facturación de unos 7.200 millones de dólares.
El reparto de opiniones entre los analistas que cubren el valor refleja un optimismo moderado: 14 recomiendan comprar, cinco mantener y solo dos vender. Sin embargo, el múltiplo al que cotiza Palantir —un PER superior a 200 veces beneficios— deja poco margen para la decepción. Si los resultados no vienen acompañados de una revisión al alza de las previsiones anuales, la presión vendedora podría intensificarse.
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Historial de volatilidad y ventas de insiders
Los precedentes no invitan a la tranquilidad. En las últimas doce ocasiones en que Palantir ha presentado resultados trimestrales, el movimiento medio del título ha rondado el 16% en los días posteriores. Si el soporte de los 116 euros cede, los mínimos recientes podrían volver a ser puestos a prueba.
Un factor adicional que pesa sobre el ánimo del mercado son las ventas de directivos. En los últimos 90 días, los insiders han desinvertido más de 43 millones de dólares en acciones, incluyendo una operación significativa del cofundador Peter Thiel. En la conferencia con analistas, previsiblemente el consejero delegado tendrá que dar explicaciones sobre los reveses en Alemania y Reino Unido, y demostrar que el negocio estadounidense tiene suficiente músculo para compensar el viento en contra que sopla desde Europa.
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