Palantir: el pulso entre un crecimiento arrollador y los tropiezos políticos

A pesar de duplicar su negocio en EE.UU. y asegurar un programa clave del Pentágono, la acción de Palantir cae un 17% en 2026 lastrada por altas valoraciones y un revés regulatorio en Londres.

El dato que condensa la paradoja actual de Palantir en bolsa es este: sus ingresos crecieron un 85% interanual en el primer trimestre de 2026, su negocio estadounidense se duplicó, y sin embargo la acción acumula una caída superior al 17% desde enero. Mientras el S&P 500 merodea los máximos históricos, el valor cerró el viernes en 117,96 euros, un 34% por debajo de su pico de noviembre (179,86 euros). El RSI, en 70,5, sugiere condiciones de sobrecompra a corto plazo a pesar del descenso anual.

La tensión no es solo de mercado. En Londres, el Ayuntamiento ha bloqueado un contrato de unos 50 millones de libras entre la Policía Metropolitana y Palantir. La Oficina del Alcalde para Policía y Crimen (MOPAC) rechazó el acuerdo al considerar que la Met no acreditó un proceso de licitación suficientemente competitivo y que Palantir era el único proveedor evaluado. Además, la relación calidad-precio no quedó suficientemente demostrada. El paquete se dividía en dos tramos: unos 25,3 millones para 2026/27 y una prórroga opcional de 24,8 millones para el ejercicio siguiente. De haberse cerrado, habría sido el mayor contrato policial de Palantir en el Reino Unido. MOPAC no descarta un proceso revisado, pero el tropiezo pone sobre la mesa un riesgo que trasciende el caso concreto: las autoridades públicas están endureciendo los requisitos de competencia, transparencia y protección de datos en la contratación de inteligencia artificial.

Frente a este revés político, la división de defensa ofrece un ancla firme. El sistema Maven Smart System, la plataforma de inteligencia artificial que consolida fuentes militares, será oficialmente designado como programa del Pentágono antes de que acabe el año fiscal 2026, según un memorando del vice secretario de Defensa Steve Feinberg fechado el 9 de marzo. Esa categoría garantiza financiación plurianual estable y la integración obligatoria en todas las ramas de las Fuerzas Armadas; el Ejército asumirá la responsabilidad contractual. Ya en julio de 2025, Palantir firmó con el Ejército un acuerdo marco potencial de hasta 10.000 millones de dólares. Eso sí, queda una incógnita abierta: el Pentágono clasificó a Anthropic como riesgo de suministro a principios de marzo de 2026 y ordenó la retirada gradual de sus herramientas Claude de Maven en seis meses, con excepciones si su uso se considera crítico para la seguridad.

Acciones de Palantir: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Palantir - Obtén la respuesta que andabas buscando.

El estallido del crecimiento sigue siendo extraordinario en Estados Unidos. El primer trimestre cerró con un incremento del 104% en el negocio doméstico empresarial, el número de clientes corporativos estadounidenses creció un 42% interanual y la retención neta de ingresos alcanzó el 150%, lo que significa que los clientes existentes gastan mucho más que el año anterior. Sin embargo, el precio que paga el mercado por esa expansión es prohibitivo: la relación precio/ventas ronda 66 veces, el PER supera las 150 veces y el PER adelantado se acerca a 100. Márgenes tan estrechos no perdonan ningún resbalón. Y mientras, los insiders han vendido acciones por valor de 297 millones de dólares en los últimos tres meses, un dato que los inversores siguen con lupa.

Para el segundo trimestre, Palantir prevé ingresos de entre 1.797 y 1.801 millones de dólares. La compañía elevó su previsión anual a un rango de 7.650 a 7.662 millones, con un crecimiento esperado del 71% sobre el ejercicio anterior. La cartera de pedidos pendientes asciende a 4.450 millones, suficiente para respaldar la senda de crecimiento. El consenso de analistas sitúa el beneficio por acción del segundo trimestre en 0,33 dólares. La nota menos brillante la pone el negocio internacional, que apenas creció un 26% en el primer trimestre, muy lejos del ritmo estadounidense.

La semana arranca con los mercados estadounidenses cerrados el lunes por el Memorial Day; la primera jornada completa será el martes. El miércoles 28 de mayo, la Oficina de Análisis Económico publicará la segunda estimación del PIB del primer trimestre y los datos de abril de renta y gasto, incluido el deflactor PCE. Los valores de crecimiento con múltiplos elevados reaccionan con sensibilidad a esas cifras. El 3 de junio se celebra la junta general virtual de Palantir, una cita que los accionistas esperan con atención. Todo apunta a que el próximo catalizador de calado llegará de la mano de nuevos contratos de defensa o del informe del segundo trimestre, que deberá demostrar si la compañía es capaz de superar sus propias y ambiciosas previsiones.

Palantir: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Palantir del 24 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Palantir son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Palantir. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 24 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

Palantir: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!