Palantir afronta 2026 con una pausa tras un potente 2025

Tras abandonar 2025 con una ganancia de 138 %, Palantir empieza el año con ciertas turbulencias. En su primera sesión de negociación de 2026, las acciones cayeron un 5,56 % y terminaron en 167,86 US-Dollar. Los catalizadores apuntan a un repliegue amplio de las valoraciones de software, una rotación hacia semiconductores y la realización de beneficios tras un año récord.

El 2. Januar 2026, el conjunto de valores del sector software mostró debilidad, mientras que las acciones de semiconductores registraron avances significativos. Palantir no fue la excepción y sintió con claridad el efecto de esta rotación sectorial.

Diversos factores golpearon el precio al mismo tiempo:

• Realización de beneficios: tras el rally del 138 % en 2025, los inversores materializaron ganancias, algunos pensando en diferir efectos fiscales al próximo ejercicio.
• Rotación de sectores: el capital se desvió de software hacia semiconductores, golpeando especialmente a títulos con altas valoraciones como Palantir.
• Preocupaciones por la valoración: la acción cotiza a múltiplos elevados, con un PER forward superior a 200 y un precio sobre ventas cercano a 100 en base forward.
• Entorno del mercado: la debilidad de Tesla, ante cifras de entregas del cuarto trimestre que no cumplieron las expectativas, podría haber pesando sobre el ánimo vinculado a los fundadores Peter Thiel y Elon Musk.

La valoración, centro del debate

La discusión sobre si Palantir está precisamente valorada es lo que más preocupa a los analistas. El PER prospectivo supera las 200 veces, claramente por encima de lo habitual en el sector de software. En lo que respecta a ventas futuras, el mercado llega a pagar alrededor de 100 veces esa métrica, lo que representa un sobreprecio de prácticamente 2.900 % sobre la mediana del sector.

El consenso entre los analistas está repartido. Se inclinan mayoritariamente por “Mantener”. El conjunto se compone de 11 valoraciones neutrales, 3 recomendaciones de compra y 2 de venta. El objetivo medio a doce meses se sitúa en 187,87 US-Dollar, lo que implicaría un potencial incremento de alrededor del 12 % respecto al nivel actual.

Dinámica de crecimiento y señales de moderación

En lo operativo, Palantir mantiene un ritmo de negocio sólido, aunque con indicios de suavización en el horizonte. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos crecieron un 63 % interanual, destacando un avance del 121 % en el negocio US de consumo/empresas. En ese trimestre se firmaron más de 200 contratos, cada uno de ellos con un volumen superior a 1 millón de US-Dollar.

Las proyecciones apuntan a una desaceleración progresiva:

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• 2025: aproximadamente 54 % de crecimiento de ingresos
• 2026: expectativa de 45 %
• 2027: estimación de 37 %

Paralelamente, se espera que la rentabilidad siga mejorando. De acuerdo con las estimaciones no GAAP, las márgenes operativas podrían acercarse a las 50 % para el cierre del ejercicio 2027.

La fiebre de la IA, bajo lupa

El auge de la IA ha sostenido el tono de la narrativa bursátil, pero también ha generado escrutinio. Una encuesta reciente de Motley Fool indica que el 90 % de los encuestados planea comprar o mantener acciones ligadas a IA en 2026, mientras que las preocupación por las valoraciones excesivas se mantiene como uno de los mayores temores.

Palantir es particularmente sensible a cambios de ánimo en este bloque. Desde la publicación de sus resultados del tercer trimestre de 2025, la acción acumula una caída cercana al 19 % a pesar de mostrar números sólidos. Esta discordancia entre rendimiento de la acción y fundamentos subraya la atención del mercado a los niveles de valoración.

El aspecto técnico se deteriora

Desde agosto de 2025, la acción ha intentado, sin éxito, superar la zona de los 190 US-Dollar. El último descenso ha llevado a romper soportes clave.

En los últimos doce meses, el rango ha oscilado entre 63,40 y 207,52 US-Dollar. El 2 de enero, 60,3 millones de acciones cambiaron de mano, casi el doble de la media, señal de una actividad elevada durante la reciente caída.

Mirada hacia las próximas semanas

Se esperan los resultados del cuarto trimestre de 2025 a comienzos de febrero. Los analistas estiman un beneficio por acción de 0,23 US-Dollar, lo que representaría un aumento del 64 % frente al año anterior. En cuanto a ingresos, se espera una cifra cercana a 1,35 mil millones de US-Dollar, lo que implicaría un crecimiento de alrededor del 63 % interanual.

La narrativa de Palantir ha evolucionado: de un título meme a un posible proveedor rentable de infraestructura de IA. Tras la espectacular subida de 2025, el mercado parece anticipar que 2026 podría estar más marcado por la consolidación y por una mayor atención a la valoración, que por nuevas e intrigantes subidas extremas.

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