Oxford Lane Capital Aktie: NAV-Absturz enthüllt

Der Nettoinventarwert des CLO-Fonds sank um 19 Prozent. Das Management reagiert mit einer Dividendenanpassung und plant die Rückzahlung von Vorzugsaktien.

Oxford Lane Capital hat eine turbulente Woche hinter sich. Der CLO-Fonds handelte ex-Dividende, konkretisierte seine Rückzahlungspläne für Vorzugsaktien — und lieferte dabei Zahlen, die zeigen, wie stark der Druck auf die Bilanz zuletzt gestiegen ist.

NAV bricht ein, Management erklärt warum

Der Nettoinventarwert je Aktie fiel zuletzt auf 15,51 USD — nach 19,19 USD im Vorquartal. Das entspricht einem Rückgang von rund 19 Prozent innerhalb eines Quartals. Management und Verwaltung führen den Einbruch auf Bewertungsverluste bei CLO-Eigenkapitalpositionen zurück. Konkret: Im Sekundärmarkt fehlten Käufer, was die Preise drückte. Einen systemischen Anstieg bei Kreditausfällen sieht das Management nicht.

Das Core Net Investment Income lag bei 1,12 USD je Aktie. Das GAAP-Nettoergebnis aus Investments betrug rund 71,8 Millionen USD. Die monatliche Dividende wurde auf 0,20 USD je Aktie festgesetzt — eine Anpassung, mit der das Unternehmen rund 40 Prozent der Kerneinnahmen einbehält, um den NAV zu stabilisieren.

Anzeige

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Oxford Lane Capital?

Vorzugsaktien werden zurückgekauft

Oxford Lane Capital plant, 2,8 Millionen Anteile seiner 6,25-prozentigen Vorzugsaktien der Serie 2027 Anfang Mai zum Nennwert von 25 USD je Stück zurückzuzahlen. Das Ziel: weniger Fixkosten, bessere Kontrolle über die Verschuldungsquote. Der Fonds will sich so Spielraum verschaffen, um CLO-Positionen im Sekundärmarkt günstiger einzukaufen.

Die Aktie selbst notiert aktuell bei 10,02 USD — rund 53 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch. Seit Jahresbeginn hat das Papier mehr als ein Drittel seines Wertes verloren. Die annualisierte Volatilität der vergangenen 30 Tage liegt bei über 70 Prozent.

Strategie: Liquidität aufbauen, Chancen nutzen

Der gewichtete Durchschnittsertrag der CLO-Schuldinvestments liegt derzeit bei 17,3 Prozent. Das Management sieht darin eine Grundlage, um mit einbehaltenen Mitteln gezielt günstige Positionen aufzubauen. Die Logik: Wer jetzt Liquidität hat, kann im schwachen Sekundärmarkt mit Abschlägen kaufen.

Ob diese Strategie aufgeht, zeigen die nächsten Quartalszahlen — erwartet im Mai. Dann wird auch klar, wie stark die Vorzugsaktien-Rückzahlung die laufenden Zinskosten tatsächlich senkt.

Anzeige

Oxford Lane Capital-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Oxford Lane Capital-Analyse vom 18. April liefert die Antwort:

Die neusten Oxford Lane Capital-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Oxford Lane Capital-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 18. April erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Oxford Lane Capital: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...