Oxford Lane Aktie: Hohe Ausschüttung

Oxford Lane Capital schüttet eine monatliche Dividende mit rund 35% Jahresrendite aus, während der innere Wert des CLO-Portfolios deutlich sinkt und die Aktie mit Abschlag notiert.

Oxford Lane Capital zahlt heute eine weitere Monatsdividende von 0,40 US‑Dollar je Aktie. Auf Basis des aktuellen Kurses ergibt sich damit eine außergewöhnlich hohe Ausschüttungsrendite – gleichzeitig leidet der innere Wert des Portfolios deutlich. Wie passt das zusammen?

Monatliche Dividende mit Extrem-Rendite

Aktionäre, die heute im Register stehen, erhalten eine Bardividende von 0,40 US‑Dollar je Aktie. Die Auszahlung ist für den 31. Dezember vorgesehen.

Beim aktuellen Kurs von rund 13,93 US‑Dollar entspricht die monatliche Zahlung einer auf das Jahr hochgerechneten Rendite von etwa 35 %. Diese außergewöhnliche Quote spiegelt einerseits die sehr ertragsstarke CLO‑Equity‑Ausrichtung des Portfolios wider, andererseits aber auch eine hohe vom Markt geforderte Risikoprämie.

Wesentliche Eckdaten im Überblick:

• Ex-Dividenden-Tag: Heute
• Dividende: 0,40 US‑Dollar je Aktie
• Zahlungstermin: 31. Dezember
• Geschätzter NAV per 30. November: 16,34 – 16,64 US‑Dollar
• Aktienkurs vs. NAV: Abschlag von rund 15–18 %

Deutlicher NAV-Rückgang

Dem attraktiven laufenden Ertrag steht ein klarer Rückgang des Net Asset Value (NAV) gegenüber. In einer Mitteilung vom 11. Dezember schätzte Oxford Lane den NAV je Aktie zum 30. November auf 16,34 bis 16,64 US‑Dollar.

Ende Oktober lag die NAV-Spanne noch bei 18,21 bis 18,51 US‑Dollar. Das bedeutet einen Rückgang von etwa 10 % innerhalb eines Monats. Dieser Rückgang unterstreicht die hohe Volatilität im CLO‑Equity‑Segment und dürfte ein zentraler Grund dafür sein, dass die Aktie aktuell mit deutlichem Abschlag auf den NAV gehandelt wird.

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Ergebnisse und Markteinordnung

Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 (per 30. September 2025) meldete Oxford Lane ein GAAP Net Investment Income von rund 81,4 Mio. US‑Dollar. Diese Kennzahl ist entscheidend, da sie die Grundlage für die Ausschüttungen an die Aktionäre bildet.

Das Umfeld für die Gesellschaft hat sich nach dem im September 2025 umgesetzten Reverse Stock Split im Verhältnis 1:5 verändert. Der Schritt bündelte die ausstehenden Aktien und brachte den Kurs aus dem einstelligen Bereich heraus. Gleichzeitig zeigt der jüngste NAV-Rückgang, dass der Druck auf die Bewertung des Portfolios anhält.

Aktuell notiert die Aktie klar unter der geschätzten NAV-Spanne von rund 16,50 US‑Dollar. Dieser Abschlag signalisiert, dass der Markt trotz des hohen Net Investment Income mögliche künftige Kreditverluste oder weiteren NAV-Verlust einpreist.

Spannungsfeld Ertrag und Substanz

Aktionäre, die heute 0,40 US‑Dollar je Aktie erhalten, profitieren von einer sehr hohen laufenden Ausschüttung. Dem steht aber ein Portfolio gegenüber, dessen innerer Wert zuletzt deutlich nachgegeben hat und das an der Börse mit einem zweistelligen Abschlag gehandelt wird. Wie sich dieses Spannungsfeld weiter entwickelt, dürfte maßgeblich von der Stabilität der CLO‑Cashflows und der NAV-Entwicklung in den kommenden Monaten abhängen.

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