Oruka Therapeutics Aktie: Neuer Maßstab gesetzt

Phase-2a-Daten zu ORKA-001 zeigen hohe Wirksamkeit bei Psoriasis und ermöglichen Perspektive auf jährliche Dosierung. Analysten heben Kursziele deutlich an.

Die Psoriasis-Daten aus der EVERLAST-A-Studie haben eingeschlagen wie eine Bombe. Mit einem Kurssprung von rund 45 Prozent reagierte der Markt auf Ergebnisse, die selbst optimistische Analysten übertrafen.

Was die Phase-2a-Daten so besonders macht

Im Mittelpunkt steht ORKA-001, ein IL-23p19-Antikörper mit verlängerter Halbwertszeit. In der randomisierten, placebokontrollierten Studie über 84 Patienten an 26 Standorten in den USA und Kanada erreichten 63,5 Prozent der Behandelten nach 16 Wochen vollständige Hautfreiheit — gemessen am strengen PASI-100-Kriterium. Zum Vergleich: Analysten hatten Raten von 40 bis 50 Prozent erwartet, angelehnt an den bisherigen Klassenprimus Skyrizi. Zusätzlich erzielten 83 Prozent der Teilnehmer PASI 90 und 84 Prozent den IGA-0/1-Wert. Das Sicherheitsprofil des Präparats präsentierte sich dabei unauffällig, ohne schwerwiegende behandlungsbedingte unerwünschte Ereignisse.

Noch spannender als die Wirksamkeitsdaten ist die Dosierungsperspektive. Aktualisierte pharmakokinetische Daten deuten darauf hin, dass ORKA-001 eine Jahresdosierung ermöglichen könnte — also eine einzige Injektion pro Jahr in der Erhaltungstherapie. Das wäre ein Novum unter den monoklonalen Antikörpern, in jeder Indikation weltweit. Gegenüber Skyrizi, das in der Erhaltungsphase vierfach häufiger injiziert werden muss, wäre das ein erheblicher praktischer Vorteil für Patienten.

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Analysten ziehen deutlich nach

Die Investmentbank BTIG hat ihr Kursziel von 78 auf 151 Dollar angehoben und hält an der Kaufempfehlung fest. Begründung: Die Erfolgswahrscheinlichkeit für ORKA-001 in der Psoriasis-Indikation wurde auf 90 Prozent heraufgesetzt, die erwartete Marktdurchdringung auf 25 Prozent erhöht und der Diskontierungssatz von 15 auf 13 Prozent gesenkt. Stifel zog mit einem Kursziel von 150 Dollar nach und bewertet die Wahrscheinlichkeit einer Zulassung nun mit 75 Prozent.

Die Aktie notiert derzeit bei rund 83 Dollar — damit liegt sie bereits deutlich über dem zuvor gültigen Konsenskursziel, aber noch spürbar unter dem neuen BTIG-Ziel. Seit Jahresbeginn hat der Titel rund 128 Prozent zugelegt, was die Marktkapitalisierung auf über 4 Milliarden Dollar getrieben hat.

Nächste Meilensteine bis 2027

Der Weg ist noch weit. 28-Wochen-Daten aus EVERLAST-A werden für die zweite Jahreshälfte 2026 erwartet. Die entscheidende Phase-2b-Studie EVERLAST-B soll 2027 Ergebnisse liefern. Bis zu einer potenziellen Zulassung bleibt also eine beträchtliche klinische Wegstrecke zurückzulegen — auch wenn der Start kaum besser hätte ausfallen können.

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