Kolumne, ORE

Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG Unternehmen: ÖKOWORLD AG ISIN: DE0005408686 Anlass der Studie: GB 2023, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen seit: 11.06.2024 Kursziel: EUR 52,52 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Keine Analyst: Daniel Großjohann und Dr.

11.06.2024 - 14:56:31

Original-Research: ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen


Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG

Unternehmen: ÖKOWORLD AG
ISIN: DE0005408686

Anlass der Studie: GB 2023, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 11.06.2024
Kursziel: EUR 52,52
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

Strategische Zukunftsinvestitionen angestoßen, attraktive Dividendenpolitik
fortgesetzt
 
Die 2023er Geschäftszahlen der ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market,
VVV3 GY) lagen in Bezug auf Umsatz (EUR 63,6 Mio.; Vj.: EUR 71,5 Mio.) und
Jahresüberschuss (EUR 21,6 Mio.; Vj.: EUR 24,2 Mio.) leicht unter unseren
Erwartungen. Hauptgrund hierfür sind Nettomittelabflüsse i.H.v. EUR 450 Mio.
(aus den Fonds der ÖKOWORLD (Fondsvolumen zum 31.12.2023: EUR 3,045 Mrd.) -
obwohl alle fünf Fonds eine positive Wertentwicklung in 2023 zeigten. Wir
denken, dass u.a. strategische Positionierungen der Vertriebspartner den
Mittelabfluss bedingt haben könnten. Umso bedeutender war der nun
vollzogene Generationswechsel in Vorstand und Aufsichtsrat, sowie die
angestoßene Erschließung neuer Zielgruppen, Produkte und Themensetzung -
unter Beibehaltung des etablierten Wertekompasses. Die Verstärkungen u.a.
in den Bereichen Marketing und Vertrieb dürften die Fixkostenbasis in 2024
steigen lassen, sind im Hinblick auf künftiges Wachstum jedoch essentiell.
Auch unter Berücksichtigung der von Aufbaukosten belasteten 2024er GuV ist
ÖKOWORLD mit einem attraktiven KGV2024 von 10,89 gepreist, die
Dividendenrendite liegt - wenn die HV dem Vorschlag der Verwaltung folgt -
bei > 6%.
 
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse
resultiert in einem Fairen Wert von EUR 52,52. Unsere Empfehlung lautet
weiterhin "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30015.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax  +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

@ dpa.de

Weitere Meldungen

Original-Research: CLIQ Digital (von Montega AG): - Original-Research: CLIQ Digital - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu CLIQ Digital Unternehmen: CLIQ Digital ISIN: DE000A35JS40 Anlass der Studie: Einstellung der Coverage Empfehlung: - seit: 19.06.2024 Kursziel: - Kursziel auf Sicht von: - Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt Coverage wird eingestellt Mit dem heutigen Tag stellen wir die Coverage der CLIQ Digital AG ein. (Boerse, 19.06.2024 - 17:56) weiterlesen...

Original-Research: GBC Insider Focus Index (von GBC AG): Index Update 2024KW25 Original-Research: GBC Insider Focus Index - von GBC AG Einstufung von GBC AG zu GBC Insider Focus Index Unternehmen: GBC Insider Focus Index ISIN: DE000SLA2JE2 Anlass der Studie: Anpassung GBC Insider Focus Index Empfehlung: Index Update 2024KW25 Letzte Ratingänderung: Analyst: Marcel Schaffer, Niklas Ripplinger Anpassung des GBC Insider Focus Index in der KW 25/2024 Performance seit Auflage im September 2016: +59,39% Die aktuelle Indexanpassung des GBC Insider Focus Index der Kalenderwoche 25/2024 spiegelt eine Reihe von signifikanten Transaktionen im Bereich Director's Dealings wider. (Boerse, 19.06.2024 - 16:01) weiterlesen...

Original-Research: Shelly Group AD (von Montega AG): Kaufen Original-Research: Shelly Group AD - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu Shelly Group AD Unternehmen: Shelly Group AD ISIN: BG1100003166 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 19.06.2024 Kursziel: 82,00 BGN Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Umfassendes Produktupdate veranschaulicht technologischen Vorsprung und Wandel zum Plattform-Unternehmen Shelly hat im Rahmen eines Produktupdates die neuen Gen3-Devices sowie die ersten ShellyX-Module vorgestellt, die erstmals einen Shelly-Chip verwenden. (Boerse, 19.06.2024 - 15:51) weiterlesen...

Original-Research: Cherry SE (von Montega AG): Kaufen (zuvor: Halten) Original-Research: Cherry SE - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu Cherry SE Unternehmen: Cherry SE ISIN: DE000A3CRRN9 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen (zuvor: Halten) seit: 19.06.2024 Kursziel: 3,50 EUR (zuvor: 2,50 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Miguel Lago Mascato EBITDA-Guidance durch Kostensenkungsprogramm konservativ - Hochstufung auf 'Kaufen' Cherry hat jüngst den Geschäftsbericht 2023 und den Q1/24-Bericht veröffentlicht. (Boerse, 19.06.2024 - 11:46) weiterlesen...

Original-Research: LAIQON AG (von NuWays AG): Kaufen Original-Research: LAIQON AG - from NuWays AG Classification of NuWays AG to LAIQON AG Company Name: LAIQON AG ISIN: DE000A12UP29 Reason for the research: Update Recommendation: Kaufen from: 19.06.2024 Target price: EUR 8.70 Target price on sight of: 12 Monaten Last rating change: Analyst: Henry Wendisch High debt-to-equity conversion and successful capital increase Topic: in May, LAIQON's 20/24 convertible showed a 80% conversion rate and a 5.3% cash capital increase has been placed successfully at a premium. (Boerse, 19.06.2024 - 09:01) weiterlesen...

Original-Research: Energy S.p.A. (von GBC AG): Kaufen Original-Research: Energy S.p.A. - von GBC AG Einstufung von GBC AG zu Energy S.p.A. Unternehmen: Energy S.p.A. ISIN: IT0005500712 Anlass der Studie: Researchstudie (Note) Empfehlung: Kaufen Kursziel: 2,75 EUR Letzte Ratingänderung: Analyst: Marcel Goldmann, Cosmin Filker Enermore-Übernahme sorgt für Stärkung des technischen Serviceangebots und des Vertriebsnetzes in der DACH-Region; bisherige Umsatz- und Ergebnisschätzungen beibehalten; Kursziel & Rating "Kaufen" bestätigt Der Energy S.p.A.-Konzern (Energy) hat am 30.05.2024 bekannt gegeben, dass er eine vorläufige Vereinbarung über den Kauf von 90,0% der Anteile an Enermore S.r.l. (Enermore), einer Gesellschaft mit Sitz im Norditalienischen Sterzing, unterzeichnet hat. (Boerse, 18.06.2024 - 10:31) weiterlesen...