Kolumne, ORE

Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH 12.09.2024 / 08:01 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.

12.09.2024 - 08:02:29

Original-Research: medondo holding AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH

12.09.2024 / 08:01 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Sphene Capital GmbH zu medondo holding AG

     Unternehmen:               medondo holding AG
     ISIN:                      DE0008131350

     Anlass der Studie:         Update Report
     Empfehlung:                Buy
     seit:                      12.09.2024
     Kursziel:                  EUR 2,00 (bislang: EUR 2,30)
     Kursziel auf Sicht von:    36 Monate
     Letzte Ratingänderung:     -
     Analyst:                   Peter Hasler

Vor dem großflächigen Vertriebsstart

Mit einem Konzernumsatz in Höhe von EUR 1,090 Mio. und einem EBITDA von EUR
-0,395 Mio. lagen die gestern veröffentlichten Zahlen zum ersten Halbjahr
2024 über unseren Erwartungen, waren jedoch durch Einmalerträge - im
Wesentlichen Forschungszulagen in Höhe von EUR 0,513 Mio. - begünstigt.
Kostenseitig hat sich medondo auf die bevorstehende Markteinführungsphase
des "medondo coordinator" und "medondo communicator" eingestellt und das
Entwicklungsteam deutlich verkleinert. Weil gleichzeitig die
Vertriebsaktivitäten auf Partner und externe Kanäle verlagert wurden, sehen
wir unsere Prognose, wonach medondo im vierten Quartal 2024e den
Break-Even-Punkt auf EBITDA-Ebene erreichen sollte, als realisierbar an.
Nach der unlängst durchgeführten Kapitalerhöhung passen wir allerdings die
Anzahl der ausstehenden Aktien an und errechnen im Base-Case-Szenario ein
Kursziel von EUR 2,00 (bislang EUR 2,30 je Aktie, basierend auf der alten
Anzahl ausstehender Aktien). In einer Monte-Carlo-Analyse haben wir
alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt und ermitteln Werte
des Eigenkapitals in einer Bandbreite zwischen EUR 1,60 (10%-Quantil) und
EUR 2,80 (90%-Quantil) je Aktie. Angesichts eines von uns erwarteten
Kurssteigerungspotenzials von 163,2% erneuern wir unser Buy-Rating für die
Aktien der medondo Holding AG.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/30771.pdf

Kontakt für Rückfragen:
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
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1986377 12.09.2024 CET/CEST

@ dpa.de

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