Original-Research: Binect AG - von BankM AG 29.04.2025 / 12:41 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
29.04.2025 - 12:41:21Original-Research: Binect AG (von BankM AG): Kaufen
Original-Research: Binect AG - von BankM AG
29.04.2025 / 12:41 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
---------------------------------------------------------------------------
Einstufung von BankM AG zu Binect AG
Unternehmen: Binect AG
ISIN: DE000A3H2135
Anlass der Studie: GB 2024, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 29.04.2025
Kursziel: EUR 4,25
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker
Durch Umsatzmix gedrückte EBIT-Marge bleibt 2024 positiv, Umsatz legt fast
42% zu
Mit einem Umsatzwachstum von 41,8% (auf EUR 20,96 Mio.) konnte Binect (ISIN
DE000A3H2135, A3H213, Open Market, Basic Board, MA10 GY) unsere
Umsatzerwartung (EUR 19,2 Mio.) und die eigene Guidance klar übertreffen. Wie
durch die Gesellschaft kommuniziert, belastete der Umsatzmix (mit
margenschwächeren Großaufträgen) die EBIT-Marge, die mit 0,1% zwar im
positiven Bereich, aber unterhalb unserer Erwartung (0,5%) lag. Hierfür
machen wir temporäre Effekte verantwortlich. Binect ONE wurde bereits zum 1.
September eingeführt und stößt auf hohes Interesse. Es gilt, die
Skalenvorteile der SaaS-Plattform zu nutzen, die ein hohes Maß an
individuellen Anpassungen zulässt. Die jüngsten Marktanteilsgewinne und das
Skalierungspotenzial scheint der Markt mit Blick auf den Aktienkurs derzeit
zu ignorieren.
Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem
Fairen Wert pro Aktie von EUR 4,25; somit bestätigen wir unser Rating
"Kaufen".
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32368.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
---------------------------------------------------------------------------
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate
News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter https://eqs-news.com
---------------------------------------------------------------------------
2126744 29.04.2025 CET/CEST
