Oracle recibe un voto de confianza: Oppenheimer apunta a una revalorización

Oracle repunta tras mejora de calificación de Oppenheimer. La firma muestra sólidos resultados con ingresos cloud en alza del 34%, pese a la presión por su plan de financiación de $50.000 millones.

La firma de tecnología Oracle experimentó un repunte del 4% en la sesión del miércoles. Este movimiento alcista se produjo tras la mejora de recomendación por parte de la firma de análisis Oppenheimer, que elevó su calificación a "Outperform" y estableció un precio objetivo de 185 dólares por acción. La revisión llega en un momento significativo para la compañía, que ha visto reducirse su capitalización bursátil en aproximadamente un 25% desde enero, una caída que contrasta con sus sólidos resultados operativos.

Fundamentos sólidos frente a la volatilidad del mercado

Los últimos datos financieros de Oracle pintan un cuadro robusto. En su segundo trimestre fiscal del año 2026, la empresa reportó un incremento del 14% en sus ingresos, alcanzando los 16.100 millones de dólares. El segmento de negocio en la nube fue el gran protagonista, con un crecimiento del 34% hasta los 8.000 millones, donde la infraestructura cloud se disparó un 68% hasta los 4.100 millones. Además, el beneficio ajustado por acción se situó en 2,26 dólares, lo que supone un aumento del 54% y superó las estimaciones del mercado.

Un dato especialmente relevante es el explosivo aumento de las Obligaciones de Rendimiento Pendientes (RPO), que se multiplicaron por más de cinco, concretamente un 438%, hasta alcanzar la cifra de 523.000 millones de dólares. Este indicador es una clara señal de ingresos futuros masivos garantizados por contratos ya firmados.

Las razones detrás de la reciente presión bajista

El reciente desplome en la cotización no ha sido casual. El pasado 1 de febrero, Oracle anunció su intención de recaudar entre 45.000 y 50.000 millones de dólares para el año 2026, mediante la emisión de bonos y acciones. Esta considerable inyección de capital está destinada a financiar la expansión de su infraestructura cloud, necesaria para cumplir los compromisos contractuales adquiridos con gigantes como AMD, Meta, Nvidia, OpenAI, TikTok y xAI.

La magnitud del plan de financiación generó nerviosismo entre los inversores. A esto se suman varias demandas colectivas relacionadas con las inversiones de Oracle en inteligencia artificial y su iniciativa Stargate. Las ventas de acciones por parte de altos directivos durante los meses de enero y febrero también contribuyeron a un clima de incertidumbre.

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La perspectiva de Oppenheimer: una oportunidad de compra

Brian Schwartz, analista de Oppenheimer, reconoce que su mejora de recomendación podría parecer prematura. No obstante, sostiene que los múltiples de valoración de la acción se han reducido a más de la mitad desde el mes de septiembre. Entre los catalizadores clave para la revalorización, Schwartz destaca el crecimiento proyectado de los beneficios, la reducción de los riesgos de financiación y una relativa resistencia a las disrupciones causadas por la IA. También señala que la participación institucional en la acción es actualmente baja.

El escenario base del analista prevé que el beneficio por acción (EPS) se duplique para el ejercicio fiscal 2030. En un escenario más optimista, el EPS incluso podría triplicarse.

Próximo hito: los resultados del tercer trimestre

La atención del mercado se centra ahora en la publicación de los resultados correspondientes al tercer trimestre fiscal, prevista para el 9 de marzo. Los analistas consensúan una estimación de beneficio por acción de 1,56 dólares. Estas cifras serán cruciales para evaluar si las multimillonarias inversiones en infraestructura de IA están comenzando a traducirse en un crecimiento de ingresos sostenible. Cabe destacar que el precio objetivo promedio entre los analistas se sitúa alrededor de los 287 dólares, más del doble del precio actual de la acción, que cotiza a 125,26 euros.

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