Oracle recibe un impulso inesperado gracias a la estrategia energética de Meta

Aunque no suele acaparar los titulares como otras empresas puramente de inteligencia artificial, Oracle se convirtió en el centro de atención este viernes debido a una jugada estratégica de un tercero. Un acuerdo de suministro energético entre Meta Platforms y la startup de energía nuclear Oklo despertó el interés de los inversores por la acción del gigante del software. Los analistas interpretan este pacto como un catalizador indirecto, pero de gran magnitud, para el negocio en la nube de Oracle.

El repunte del 4,68% que llevó la cotización a 198,52 dólares al cierre de la semana tiene una base lógica fundamentada en datos concretos. La compañía cerró su ejercicio fiscal 2025 con un volumen de pedidos pendientes (Remaining Performance Obligations) valorado en 523.000 millones de dólares. Esta cifra representa un incremento interanual espectacular del 438%.

El dinamismo de la demanda se refleja claramente en los resultados más recientes:
* Los ingresos por infraestructura cloud se dispararon un 68% en el segundo trimestre, hasta los 4.100 millones de dólares.
* Los ingresos relacionados con las unidades de procesamiento gráfico (GPU) experimentaron un crecimiento aún más notable, del 177%.
* En conjunto, los ingresos cloud ya suponen el 50% de la facturación total de Oracle.

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Meta: el cliente que impulsa la lógica inversora

El motor inmediato del movimiento bursátil fue una reacción en cadena. Meta aseguró grandes volúmenes de energía nuclear de Oklo para sus centros de datos en el Medio Oeste estadounidense. Dado que la red social depende intensamente de la Oracle Cloud Infrastructure (OCI) para entrenar sus modelos de IA "Llama", cualquier expansión de capacidad por parte de Meta se traduce directamente en más negocio para Oracle.

La ecuación para el mercado es simple: sin un suministro energético estable, la expansión en IA de Meta se vería limitada, y sin ese crecimiento, Oracle vería mermada la utilización de sus servicios. Este panorama positivo recibió un respaldo adicional con un análisis de HSBC, que incluyó a Oracle entre las once acciones con mayor potencial de sorpresa para la próxima temporada de resultados.

Una apuesta de capital sin precedentes

Ante este boom de demanda, la dirección de Oracle ha respondido con una estrategia de inversión agresiva. La previsión de gastos de capital (CapEx) para el ejercicio fiscal 2026 se ha revisado al alza en 15.000 millones de dólares, situándose en aproximadamente 50.000 millones. Una parte sustancial de estos fondos se destinará a la construcción de nuevos centros de datos y a la instalación de chips avanzados, como los más de 96.000 procesadores de Nvidia que equiparán el "SuperCluster" en Texas.

Para el tercer trimestre en curso, la compañía anticipa un crecimiento de sus ingresos de entre el 19% y el 21%. El objetivo anual para el ejercicio 2026 se mantiene en 67.000 millones de dólares de facturación. Además, Oracle calcula que solo con el volumen de pedidos ya comprometido generará 4.000 millones de dólares adicionales de ingresos para el año 2027.

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