Oracle: La apuesta multimillonaria por la nube y la inteligencia artificial

La estrategia de Oracle para dominar el mercado de la nube y la inteligencia artificial entra en una fase decisiva, marcada por inversiones sin precedentes y alianzas estratégicas globales. El gigante tecnológico está desplegando un plan de crecimiento agresivo, financiado con un gasto de capital que alcanzará los 50.000 millones de dólares para el año fiscal 2026. Este movimiento, aunque presiona sus flujos de caja a corto plazo, busca cimentar su posición de futuro.

Dos anuncios realizados el 27 de enero ilustran el doble enfoque de Oracle: proyectos de infraestructura a gran escala y programas de adopción tecnológica. En Arabia Saudí, la compañía selló una colaboración con Red Sea Global (RSG) para gestionar macroproyectos turísticos y hoteleros mediante sus soluciones en la nube. Las herramientas clave son Oracle Aconex Cloud, para la gestión digital de proyectos, y Oracle Primavera P6, para la planificación detallada. Más de 23.000 profesionales coordinarán su trabajo a través de estas plataformas, sirviendo el proyecto como un escaparate global de las capacidades de Oracle.

Simultáneamente, en Singapur, Oracle lanzó una iniciativa con la agencia gubernamental Digital Industry Singapore (DISG). El objetivo es acelerar la implementación de IA en aproximadamente 300 empresas locales, ofreciéndoles créditos en la nube, programas de formación y acceso a infraestructura privada. Esta estrategia "puerta de entrada" busca establecer a Oracle como el socio tecnológico preferente en regiones de alto crecimiento.

La infraestructura como pilar del crecimiento futuro

El corazón de la ofensiva es una inversión masiva en capacidad. Los 50.000 millones de dólares de CapEx previstos se destinarán principalmente a la expansión de centros de datos y a infraestructura basada en GPU para cargas de trabajo de IA. Esta intensidad de gasto ya tuvo un efecto tangible en el segundo trimestre del año fiscal 2026, generando un flujo de caja libre negativo. La dirección insiste en que se trata de una fase de inversión puntual, no de un problema operativo estructural.

La confianza de la empresa reside en su cartera de pedidos. Oracle anticipa que las nuevas capacidades se utilizarán rápidamente, generando ingresos adicionales de miles de millones a partir del año fiscal 2027. Colaboraciones como la establecida con OpenAI para desplegar infraestructura de IA en varios estados de EE.UU. sustentan estas expectativas.

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En los mercados, la acción de Oracle ha mostrado volatilidad. Aunque mantiene ganancias en el plazo de doce meses, ha retrocedido aproximadamente un 15% en los últimos 30 días. Cotiza a más de un 40% por debajo de su máximo de 52 semanas, y su RSI se acerca a 70, indicando una corrección reciente tras una fuerte subida previa.

Innovación en productos y la jugada de TikTok

Más allá de la infraestructura, Oracle está integrando la IA directamente en su producto estrella: la base de datos. Oracle AI Database 26ai incorpora funciones de inteligencia artificial, permitiendo a las empresas desarrollar aplicaciones sobre sus datos existentes sin necesidad de migrarlos a sistemas externos. Este enfoque, que reduce riesgos de seguridad y cumplimiento normativo, es especialmente atractivo para sectores altamente regulados.

Otro hito estratégico es la participación confirmada de Oracle en el negocio estadounidense de TikTok. Según un memo interno del CEO de TikTok, Oracle forma parte del joint venture que controlará la plataforma en EE.UU. Esta movida sitúa a la compañía en un entorno orientado al consumidor, masivo e intensivo en datos, donde puede desplegar sinergias entre su nube, bases de datos y servicios de IA.

En resumen, la hoja de ruta de Oracle se articula en cinco ejes:
* Proyectos emblemáticos (como Red Sea Global) para demostrar sus capacidades.
* Programas gubernamentales (como en Singapur) para penetrar en mercados clave.
* Inversión masiva en CapEx para construir la infraestructura generadora de ingresos futuros.
* Productos innovadores (como AI Database 26ai) para aumentar el valor en clientes actuales.
* Alianzas estratégicas (como el joint venture de TikTok) para acceder a nuevos flujos de datos y negocio.

Próximo desafío: Los resultados del tercer trimestre

La verdadera prueba para esta estrategia será su traducción en crecimiento de ingresos y rentabilidad. El próximo hito inmediato es la publicación de los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026, prevista para el 9 de marzo de 2026. En esa fecha, los inversores esperarán detalles concretos sobre el crecimiento de la cartera de pedidos, la tasa de utilización de la nueva infraestructura y los primeros ingresos derivados de los recientes proyectos de IA y nube. La capacidad de la dirección para argumentar de manera convincente la transición de la fase de inversión a la de generación de beneficios en el año fiscal 2027 será crucial para la reevaluación de la acción.

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