Oracle: El impulso imparable de la inteligencia artificial catapulta sus resultados

Oracle supera previsiones con crecimiento récord en nube por demanda de IA. Su backlog de pedidos se dispara a $553.000M y eleva pronóstico para 2027.

La demanda global de infraestructura para inteligencia artificial ha encontrado en Oracle uno de sus principales beneficiarios. El gigante del software acaba de cerrar el tercer trimestre de 2026 con las tasas de crecimiento más robustas que ha registrado en los últimos quince años, superando con holgura todas las previsiones de los analistas. En un contexto donde las fuertes inversiones en centros de datos suelen generar inquietud en los mercados, la compañía presenta un argumento contundente: un backlog de pedidos que se ha disparado.

Un motor de crecimiento desbocado: la nube

El protagonista indiscutible de estos resultados excepcionales ha sido el segmento de infraestructura en la nube. Los ingresos de esta división experimentaron un ascenso meteórico del 84%, alcanzando la cifra de 4.900 millones de dólares. Este desempeño no solo fue positivo, sino que dejó atrás incluso las estimaciones más optimistas. La incorporación de clientes de primer nivel, como Lockheed Martin y Air France-KLM, refuerza la posición dominante de la empresa en este mercado estratégico.

A nivel corporativo, los ingresos trimestrales totales se situaron en 17.200 millones de dólares. Además, el beneficio ajustado por acción fue de 1,79 dólares, una cifra que también superó claramente los pronósticos consensuados en Wall Street.

El colchón de los pedidos pendientes: la clave de la confianza

Si hay un dato que resume la transformación de Oracle, es el volumen de sus compromisos de rendimiento futuros (RPO). Esta métrica, que refleja los pedidos ya firmados pero aún no facturados, se ha casi cuadruplicado, alcanzando la astronómica cifra de 553.000 millones de dólares. Este crecimiento explosivo procede, en gran medida, de contratos multimillonarios relacionados con la IA, que los clientes suelen pagar por adelantado.

Apoyándose en esta cartera de pedidos sin precedentes, la dirección de la empresa ha revisado al alza su previsión de ingresos para el año fiscal 2027, estableciéndola ahora en 90.000 millones de dólares. La compañía ha señalado que la demanda de capacidad de computación para el entrenamiento de modelos de IA sigue superando, por un amplio margen, a la oferta disponible.

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Inversión agresiva y el veredicto de los analistas

Esta expansión acelerada conlleva, naturalmente, importantes compromisos financieros. Oracle tiene en sus libros una deuda consolidada que supera los 108.000 millones de dólares. A esto se suman obligaciones de leasing futuro por sus centros de datos, que ascienden a 248.000 millones de dólares.

A pesar de esta solidez fundamental, la acción ha pasado por un período de debilidad. Cotiza actualmente a 135,52 euros, lo que representa una caída de casi un 19% desde comienzos del año. No obstante, la comunidad analística ha recibido con entusiasmo las últimas cifras y ha ajustado sus valoraciones en consecuencia:

• Guggenheim: Mantiene su recomendación de 'Comprar', con un precio objetivo de 400,00 dólares.
• Citigroup: Reitera su opinión de 'Comprar' y eleva su precio objetivo de 310,00 a 320,00 dólares.

Para garantizar la rentabilidad en medio de este crecimiento vertiginoso, Oracle está reestructurando sus procesos internos. La implementación de herramientas de generación de código basadas en IA permitirá que sus equipos de desarrollo software trabajen de forma más ágil y en unidades más pequeñas. Este plan interno se complementa con una ambiciosa estrategia de expansión de capacidad: la compañía prevé añadir más de 10 gigavatios de nueva potencia de computación en los próximos tres años, consolidando así su posición ofensiva en el sector de la inteligencia artificial.

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