Oracle Aktie: KI zahlt sich aus

Oracles Quartalszahlen zeigen ein Umsatzwachstum von 41% in der Cloud-Sparte und einen massiven Anstieg der KI-Erlöse um 243%. Die Aktie reagierte mit einem Kursplus von über 13%.

Oracles jüngste Quartalszahlen haben eindrucksvoll bewiesen, dass die milliardenschweren Investitionen in KI-Infrastruktur keine Wette auf die Zukunft mehr sind – sondern bereits heute messbare Ergebnisse liefern. Heute legt die Aktie an der Wall Street um rund 13,5 Prozent zu und treibt damit den Nasdaq maßgeblich nach oben.

Wachstum auf breiter Front

Im dritten Geschäftsquartal 2026 erzielte Oracle einen Gesamtumsatz von 17,2 Milliarden Dollar und übertraf damit die Analystenerwartungen von 16,9 Milliarden Dollar. Die Cloud-Sparte wuchs um 41 Prozent in konstanter Währung auf rund 8,9 Milliarden Dollar. Besonders auffällig: Die KI-Infrastrukturerlöse kletterten um 243 Prozent, während der Bereich Multi-Cloud-Datenbanken sogar um 531 Prozent zulegte.

Auch auf der Kostenseite überzeugten die Zahlen. Die Bruttomarge der neu installierten KI-Kapazitäten lag bei 32 Prozent – exakt im Zielkorridor des Managements von 30 bis 40 Prozent. Der Gewinn je Aktie übertraf die Schätzungen um etwa 5 Cent, dank strikter Kostendisziplin und eines günstigeren Steuersatzes.

Ausblick erhöht, Vertrauen gestärkt

Oracle bestätigte seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 von mehr als 67 Milliarden Dollar und hob die Zielvorgabe für 2027 um eine Milliarde auf nun 90 Milliarden Dollar an. Untermauert wird dieser Ausblick durch neu abgeschlossene KI-Verträge im Wert von über 29 Milliarden Dollar – abgewickelt über ein kapitalschonendes Modell, bei dem Kunden entweder vorauszahlen oder eigene Hardware einbringen.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 325 Prozent gegenüber dem Vorjahr – ein klares Signal, dass die Nachfrage das verfügbare Angebot weiterhin übersteigt. Das spiegelt sich auch im Kreditrisiko wider: Die Kosten für die Absicherung von Oracle-Anleihen gegen Ausfall sanken heute auf den niedrigsten Stand seit einem Monat.

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Analysten senken Kursziele, bleiben aber optimistisch

Trotz der starken Zahlen passten mehrere Banken ihre Kursziele nach unten an – weniger wegen der Fundamentaldaten, sondern wegen eines allgemeinen Bewertungsdrucks im Softwaresektor. Stifel senkte das Ziel von 275 auf 220 Dollar, behält aber das Kaufvotum bei. Piper Sandler reduzierte von 240 auf 210 Dollar, ebenfalls bei positivem Gesamturteil. Andere Häuser zeigen sich deutlich bullisher: Bernstein sieht das Kursziel bei 319 Dollar, KeyBanc bei 300 Dollar.

Die Botschaft der Analysten ist trotz der Zielanpassungen einheitlich: Die aktuellen Kursniveaus preisen die Risiken bereits ein, während das Potenzial durch schneller als erwartet wachsende KI-Monetarisierung erheblich sein dürfte.

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