O'Reilly Automotive Aktie: 8,1% Wachstum seit Ende 2023

Nach starkem Quartal erhöhen mehrere Häuser ihre Schätzungen für O'Reilly. Eigenmarken und Expansion stützen die Marge des Autoteilehändlers.

O'Reilly Automotive bekommt Rückenwind von oben. Mehrere Häuser haben ihre Gewinnschätzungen für 2026 angehoben, nachdem das erste Quartal klar besser ausfiel als erwartet. Der Markt reagiert darauf mit einem vorsichtig freundlicheren Blick auf die Ertragskraft des Autoteilehändlers.

Prognosen ziehen an

Zacks Research sieht für das zweite Quartal 2026 nun einen Gewinn je Aktie von 0,85 Dollar. Für das dritte Quartal hat das Haus die Erwartung auf 0,90 Dollar je Aktie angehoben. Auch die Schätzungen für das Gesamtjahr 2026 wurden nach oben genommen.

Im Konsens liegt die Spanne inzwischen bei 3,15 bis 3,25 Dollar je Aktie. Ein konkreter Richtwert von 3,23 Dollar macht den Ton der jüngsten Anpassungen deutlich. O'Reilly traut der eigenen Marge offenbar mehr zu, obwohl das Umfeld von Inflation geprägt bleibt.

Starkes erstes Quartal liefert den Impuls

Der Auslöser dafür war ein robustes erstes Quartal. O'Reilly setzte 4,56 Milliarden Dollar um und lag damit über den erwarteten 4,46 Milliarden Dollar. Besonders stark fiel das gleiche-Standort-Wachstum aus. Es erreichte 8,1 Prozent und war der beste Wert seit Ende 2023.

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Hinzu kommt ein struktureller Vorteil im Sortiment. Eigenmarken machen inzwischen mehr als die Hälfte des Umsatzes aus. Das stärkt die Marge, weil Inhouse-Produkte dem Konzern mehr Kontrolle über die Lieferkette geben als klassische Markenware.

Solide Bilanz, viel Kapital für Rückkäufe

Auch die Finanzkraft bleibt hoch. Im zuletzt abgeschlossenen Geschäftsjahr erwirtschaftete das Unternehmen 2,8 Milliarden Dollar operativen Cashflow. Der Verwaltungsrat hatte außerdem bereits eine weitere Ermächtigung für den Aktienrückkauf über 2,0 Milliarden Dollar genehmigt. Das gesamte Volumen steigt damit auf 29,75 Milliarden Dollar.

Parallel dazu baut O'Reilly sein Netz weiter aus. Über die Übernahme von Vast-Auto ist der Konzern nach Kanada gegangen. In Mexiko hat er die Marke von 100 Filialen überschritten. Für 2026 plant das Unternehmen 225 bis 235 neue Standorte in Nordamerika.

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Aktie mit Erholungsspielraum

Die Aktie notiert zuletzt nahe ihren 52-Wochen-Tiefs, obwohl sich die Gewinnerwartungen verbessern. Der Konsens der Analysten liegt weiter bei „Moderate Buy“. Das durchschnittliche Kursziel beträgt rund 112,25 Dollar.

Damit rückt vor allem die Zeit bis 2026 in den Fokus. Wenn O'Reilly die Marge trotz Inflation hält und das Filialwachstum wie geplant durchzieht, dürften die jüngsten Gewinnrevisionen eher der Anfang als das Ende der Neubewertung sein.

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