Nvidia: tras los 81.600 millones de dólares, el siguiente gran examen es la inflación

Nvidia reporta ingresos récord de 81.600M$ y BPA de 1,87$, pero la acción cae. Atención al PCE de mayo. Alianza con Kawasaki y recompra de 80.000M$.

Nvidia ha cumplido con creces las expectativas del primer trimestre fiscal, con ingresos récord de 81.600 millones de dólares –un 85% más que el año anterior– y un beneficio por acción de 1,87 dólares que superó los 1,78 dólares que esperaba Wall Street. Pese a ello, la acción cedió terreno en una clara dinámica de "comprar el rumor, vender la noticia". La atención del mercado se desplaza ahora hacia el índice de precios PCE del 28 de mayo, un dato que la Reserva Federal sigue con lupa y que podría condicionar la valoración de las grandes tecnológicas.

La cifra de negocio se apoya en una nueva estructura de segmentos. El negocio principal, Data Center y ACIE, aportó 75.200 millones de dólares, un 92% más. Dentro de él, la división Hyperscale facturó 37.900 millones y ACIE (nube de IA, industria y empresa) 37.400 millones. El segmento de Edge Computing, que agrupa videojuegos, estaciones de trabajo profesionales y robótica, contribuyó con 6.400 millones, un avance del 29%. El flujo de caja libre alcanzó los 49.000 millones de dólares.

A esto se suma una ofensiva estratégica que va más allá de los chips. Nvidia ha anunciado una alianza con Kawasaki Heavy para integrar robótica e inteligencia artificial agéntica en sus líneas de fabricación, una apuesta que encaja en el negocio de Edge Computing. En paralelo, el grupo destinó 18.600 millones de dólares a inversiones de capital riesgo durante el trimestre y firmó un acuerdo con el Departamento de Defensa de EE.UU. para el uso de su tecnología en aplicaciones de defensa nacional. Con estos movimientos, Nvidia se consolida como proveedor de infraestructura completa de IA, no solo de semiconductores.

Acciones de Nvidia: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Nvidia - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Los accionistas reciben una generosa retribución. El consejo autorizó una ampliación del programa de recompra de acciones por 80.000 millones de dólares, que se suma a los 38.500 millones aún disponibles de autorizaciones anteriores. Además, el dividendo trimestral se eleva de 0,01 a 0,25 dólares por acción, pagadero el 26 de junio a quienes figuren en el registro el 4 de junio. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 5,4 billones de dólares y un PER de 30,5 sobre los beneficios estimados para 2026, la acción cotiza en Europa a 185,46 euros, un 8% por debajo de su máximo de 52 semanas alcanzado el 14 de mayo.

Los analistas de Wall Street mantienen el optimismo. Baird fija un precio objetivo de 500 dólares, Evercore ISI de 413 y el consenso de 62 expertos sitúa la media en 294,22 dólares, lo que supone un potencial de revalorización implícito del 36%. En el plano técnico, la resistencia clave se encuentra en los 250 dólares –nivel que llevaría a Nvidia a una capitalización de unos 6 billones–, mientras que el soporte inmediato está en 215 dólares.

De cara al futuro, la compañía espera unos ingresos de 91.000 millones de dólares para el segundo trimestre del ejercicio, una previsión que excluye deliberadamente cualquier contribución del negocio chino de hardware para centros de datos debido a las restricciones comerciales. El crecimiento a medio plazo dependerá de la plataforma Vera Rubin, cuyas primeras entregas están previstas para el tercer trimestre de 2026, con una aceleración en el cuarto. El CEO Jensen Huang anticipa que la demanda superará la oferta durante todo el ciclo de vida del producto.

El próximo pulso llega el 28 de mayo, cuando se publique el índice PCE de abril. Los economistas esperan un aumento mensual del 0,4% y una tasa anual del 3,8%. Junto con la segunda estimación del PIB estadounidense del primer trimestre, estos datos serán determinantes para las expectativas de tipos de interés y, por extensión, para la valoración de un título que ya descuenta una ejecución casi perfecta. Si la inflación da señales de moderación, Nvidia podría dejar atrás la consolidación; si el dato sorprende al alza, el soporte de 215 dólares volverá a ponerse a prueba.

Nvidia: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Nvidia del 24 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Nvidia son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Nvidia. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 24 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

Nvidia: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!