Nvidia se enfrenta a una semana crucial con nuevos lanzamientos y datos

Nvidia anuncia su nueva arquitectura Vera Rubin y cambia a Samsung y SK Hynix como proveedores exclusivos de memoria HBM4 para sus chips de IA, en medio de un récord de ingresos.

La próxima semana será determinante para Nvidia. La compañía no solo celebrará su principal conferencia para desarrolladores, sino que también se espera que desvele oficialmente su nueva arquitectura de chips Vera Rubin el 16 de marzo. Paralelamente, se han confirmado detalles clave sobre su cadena de suministro para la próxima generación de aceleradores de IA.

La conferencia GTC 2026: Un escenario clave

Desde el 16 hasta el 19 de marzo, San José será la sede de la GPU Technology Conference (GTC). Este evento, al que asistirán más de 30.000 profesionales de la inteligencia artificial procedentes de más de 190 países, servirá como plataforma principal para los anuncios de Nvidia. Además de la esperada arquitectura Vera Rubin, los analistas anticipan la presentación de varios diseños innovadores.

Entre ellos se rumorean los chips Feynman, destinados a IA avanzada y computación de alto rendimiento, actualizaciones dentro de la familia Rubin y un nuevo procesador CPU para el mercado de los ordenadores personales. La arquitectura Feynman destacaría por integrar por primera vez la fotónica de silicio, utilizando señales de luz para la transferencia de datos, y se fabricaría con el proceso A16 de 1,6 nanómetros de TSMC. Un momento destacado para los inversores será la sesión de preguntas y respuestas programada para el 17 de marzo a las 9:00 a.m. (hora del Pacífico).

Un cambio en los proveedores de memoria HBM4

Recientemente se ha definido el panorama de suministro para el componente crítico de memoria. Samsung Electronics y SK Hynix han sido seleccionados como los proveedores exclusivos de la memoria HBM4 para los aceleradores Vera Rubin de gama alta de Nvidia, dejando a Micron Technology fuera de este producto específico.

Este anuncio tuvo un impacto inmediato en los mercados: las acciones de Micron cayeron un 6,74%, mientras que las cotizaciones coreanas de Samsung y SK Hynix retrocedieron un 7,81% y un 9,52%, respectivamente. No obstante, Micron no está completamente excluido, ya que suministrará HBM4 para la variante Rubin CPX, un acelerador de inferencia de nivel medio dentro de la misma familia.

Los chips Vera Rubin incorporarán ocho módulos apilados de HBM4 por GPU, alcanzando una capacidad total de 288 GB. Al combinar dos GPUs en un superchip, la capacidad se duplica hasta los 576 GB. Su lanzamiento comercial está previsto para la segunda mitad de 2026. Se estima que SK Hynix cubrirá aproximadamente el 50% de la producción global de HBM ese año, frente a un 28% de Samsung. Ambas empresas iniciarán la fabricación de HBM4 aún este mes.

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Un desempeño financiero rébil que sustenta la estrategia

Esta ofensiva en hardware se construye sobre unos fundamentales financieros excepcionalmente sólidos. Nvidia reportó unos ingresos de 68.100 millones de dólares en el cuarto trimestre de su año fiscal 2026, lo que supone un incremento interanual del 73%. Para el año fiscal completo 2026, los ingresos ascendieron a 215.900 millones de dólares, un 65% más.

La previsión para el primer trimestre del año fiscal 2027 es aún más optimista, con una expectativa de ingresos de 78.000 millones de dólares, que representaría un crecimiento del 77%. Esta proyección asume la ausencia de ventas en centros de datos en China; una reapertura de este mercado podría liberar potencial adicional. Además, durante el año fiscal 2026, la empresa devolvió 41.000 millones de dólares a sus accionares mediante recompra de acciones y dividendos.

Riesgos y desafíos en el horizonte

A pesar de estos robustos números, la acción de Nvidia enfrenta presiones. La corrección general del mercado y los controles de exportación estadounidenses planificados para chips de IA avanzada han contribuido a un retroceso desde sus máximos históricos. Existe también un riesgo estructural a más largo plazo: los grandes clientes, como los proveedores de servicios en la nube, están desarrollando cada vez más sus propios chips, lo que podría erosionar el poder de fijación de precios de Nvidia.

Los próximos días serán cruciales para observar cómo la empresa aborda estos retos. Mientras la demanda de su línea actual Blackwell sigue superando a la oferta, el anuncio de Vera Rubin podría concretar las perspectivas para finales de 2026.

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