Nvidia: Google planta cara con sus TPU mientras el gigante invierte mil millones en asegurar el ecosistema

Google presenta chips TPU que rivalizan con Nvidia, mientras EE.UU. revela que las GPU H200 no llegan a China. Nvidia invierte mil millones en Vast Data para afianzar su ecosistema de IA.

El pulso por la hegemonía en inteligencia artificial se intensifica. En apenas 48 horas, Nvidia ha sido protagonista de dos movimientos de signo opuesto: la presentación de los nuevos chips de Google, que amenazan su dominio técnico, y una inversión multimillonaria en Vast Data que refuerza su estrategia defensiva. El corto plazo del fabricante de semiconductores se mantiene sólido, pero las incógnitas sobre su futuro a medio plazo no dejan de acumularse.

Google aprieta, pero sin romper la alianza

En la Google Cloud Next 2026, celebrada el miércoles en Las Vegas, el gigante de las búsquedas desveló dos nuevas unidades de procesamiento tensorial de octava generación. El TPU 8t está diseñado para el entrenamiento de modelos, mientras que el TPU 8i se centra en inferencia. Según datos de la propia compañía, el rendimiento en entrenamiento multiplica por 2,8 al de su predecesor al mismo precio; en inferencia, la mejora alcanza el 80%. El TPU 8t, desarrollado en colaboración con Broadcom, es capaz de agrupar hasta 9.600 chips en un solo nodo de computación, alcanzando 121 exaflops, tres veces más que la generación anterior.

Lo que no hizo Google resulta tan revelador como lo que anunció: evitó cualquier comparación directa con los chips de Nvidia. En lugar de ello, confirmó que ofrecerá en su nube el próximo chip Vera-Rubin de Nvidia antes de que termine el año, y lanzó una iniciativa conjunta para mejorar el software de redes. A pesar del avance de las soluciones propias de los hyperscalers, Nvidia aún controla, según IoT Analytics, aproximadamente el 92% del mercado de GPUs para centros de datos. Ningún gigante de la nube ha logrado desplazarlo, al menos por ahora.

El misterio de las H200 en China

La segunda noticia llegó desde Washington. El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró ante el Senado que ni una sola GPU H200 ha llegado a clientes chinos, pese a que la administración Trump autorizó su exportación en enero de 2026. La explicación de Lutnick apunta a Pekín: el gobierno chino estaría desalentando activamente la compra de estos chips para impulsar su industria nacional.

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Esta versión contradice lo que Nvidia había comunicado en el GTC 2026, en marzo, cuando afirmó contar con pedidos y licencias de exportación para varios clientes chinos. La cuota de mercado de Nvidia en China ha caído por debajo del 60%, un desplome significativo frente al 95% que ostentaba antes de las sanciones. Huawei y otros fabricantes locales aprovechan el vacío.

Mil millones para atar el ecosistema

Mientras los frentes externos se complican, Nvidia refuerza su posición desde dentro. La compañía ha liderado una ronda de financiación de aproximadamente mil millones de dólares en Vast Data, una firma de software especializada en infraestructura para inteligencia artificial. La operación, confirmada el 22 de abril, eleva la valoración de Vast Data hasta los 30.000 millones de dólares. Junto a Nvidia, participan inversores como Drive Capital y Fidelity.

Vast Data desarrolla un sistema operativo para IA que unifica almacenamiento, bases de datos y capacidad de cómputo en una sola plataforma. Nvidia no solo suministra el hardware para los centros de datos de la compañía, sino que ahora se convierte en su socio estratégico. La jugada responde a una lógica defensiva: Amazon, Google y Microsoft ya diseñan sus propios chips de IA. Al estrechar lazos con proveedores de infraestructura, Nvidia se asegura de que sus GPUs sigan siendo el estándar, incluso cuando sus clientes cloud desarrollen alternativas propias.

Crecimiento imparable y posible salida a Bolsa

Vast Data crece a un ritmo vertiginoso. Sus ingresos se han triplicado en términos interanuales, y la cartera de pedidos acumulados supera ya los 4.000 millones de dólares. Los ingresos recurrentes anuales comprometidos ascienden a más de 500 millones. La ronda combina capital primario y secundario, lo que permite a inversores tempranos y empleados vender participaciones. Según fuentes internas, el CEO Renen Hallak contempla una salida a Bolsa para la segunda mitad de 2026 como fecha más temprana.

Esta operación encaja con la nueva dirección que marca Jensen Huang. El consejero delegado de Nvidia impulsa el giro hacia la IA agéntica, sistemas capaces no solo de generar información, sino de ejecutar tareas complejas de forma autónoma. En Nvidia, todos los desarrolladores de software trabajan ya con estos agentes. Nadie ha perdido su empleo, asegura Huang, pero la productividad se ha disparado. Esta transformación alimenta la demanda de centros de datos y capacidad en la nube.

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El corto plazo, blindado

Pese a la tormenta de titulares, las perspectivas inmediatas de Nvidia no se resienten. Los chips Blackwell Ultra están agotados, y la demanda de la arquitectura Rubin para 2026 se da por descontada. En el cuarto trimestre del año fiscal 2026, Nvidia registró ingresos récord de 68.100 millones de dólares, un 73% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior. Para el primer trimestre del año fiscal 2027, la compañía prevé unos 78.000 millones. La acción cotiza en torno a los 173 euros, casi duplicando el mínimo de 52 semanas alcanzado en abril de 2025.

La gran incógnita es si el estancamiento en China y la creciente ambición de Google con sus TPU obligarán a recalibrar las expectativas de crecimiento para 2027 y más allá. La próxima temporada de resultados será el primer examen de fuego.

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