Nvidia ata la fibra óptica con 500 millones y se prepara para unos resultados que marcarán el rumbo de la IA

Nvidia sella un acuerdo multimillonario con Corning para asegurar fibra óptica fabricada en EE.UU., impulsando la infraestructura de IA y anticipando resultados récord.

Nvidia ha dado un paso estratégico que trasciende la mera inversión financiera: la compañía ha sellado un acuerdo multimillonario con Corning para asegurarse el suministro de fibra óptica y componentes ópticos fabricados íntegramente en Estados Unidos. La operación, valorada en 500 millones de dólares, incluye la adquisición de warrants sobre hasta 18 millones de acciones del fabricante de vidrio y una alianza de varios años que transformará la capacidad productiva de Corning. La compañía multiplicará por diez su producción óptica, ampliará un 50% la de fibra de vidrio y levantará tres nuevas plantas en Carolina del Norte y Texas, con la creación de más de 3.000 puestos de trabajo.

El movimiento no es casual. Los centros de datos de inteligencia artificial necesitan conexiones ultrarrápidas entre miles de GPU, y la fibra óptica se ha convertido en un cuello de botella crítico. Nvidia ya había destinado 4.000 millones de dólares en marzo a Coherent y Lumentum, los dos principales proveedores de componentes láser para su plataforma Spectrum-X. Con Corning, el gigante chip estadounidense se asegura el eslabón que faltaba: la transmisión física de datos a través de luz.

La apuesta por la óptica responde a un plan más ambicioso. Nvidia prepara la transición del cobre a la fibra en sus sistemas de racks para IA. Los actuales sistemas Vera Rubin integran alrededor de 5.000 cables de cobre que, a medio plazo, serán reemplazados por co-package optics, una tecnología que integra la óptica directamente en el chip para reducir la latencia y el consumo energético.

Resultados a la vista: el listón está por las nubes

El anuncio llega en vísperas de la presentación de resultados del primer trimestre del año fiscal 2027, prevista para el 20 de mayo. El propio Nvidia anticipó un crecimiento de ingresos del 77%, pero los analistas ya elevan la previsión hasta el 79%, lo que supondría otro trimestre de superación de expectativas. En el ejercicio fiscal 2026, los ingresos crecieron un 65% hasta los 215.900 millones de dólares, de los cuales 193.700 millones procedieron del negocio de centros de datos.

Acciones de Nvidia: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Nvidia - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La acción cotiza en 173,34 euros, a menos de un 5% de su máximo de 52 semanas de 182,26 euros. En el último año, el título se ha revalorizado cerca de un 100%. El RSI se sitúa en torno a 50, en terreno neutral, lo que deja margen tanto para nuevas subidas como para correcciones técnicas. Los 37 analistas que cubren el valor mantienen una recomendación de compra unánime, con un precio objetivo medio de 272 dólares. La valoración, en 25 veces el beneficio futuro, se considera moderada para una compañía que crece a tasas superiores al 60%.

Lumentum, el gran beneficiado, sufre recogida de beneficios

Si Nvidia es el motor, Lumentum es la correa de transmisión. El fabricante de componentes láser ha visto cómo su cotización se multiplicaba por trece desde mayo de 2025, impulsada por cifras reales, no por especulación. En su tercer trimestre fiscal de 2026, los ingresos crecieron un 90% hasta los 808,4 millones de dólares, y el margen GAAP pasó de negativo a positivo, situándose en el 21,6%. El margen no-GAAP alcanzó el 32,2%.

La inyección de capital de Nvidia ha sido clave: la caja de Lumentum creció en 2.000 millones de dólares durante el trimestre, hasta los 3.170 millones. El desequilibrio entre oferta y demanda de láseres EML y de bombeo supera el 30%, según el consejero delegado Hurlston. Para aliviar la presión, la compañía construye una nueva planta en Greensboro, Carolina del Norte, especializada en componentes ópticos basados en fosfuro de indio, cuya producción arrancará a mediados de 2028.

Las previsiones para el cuarto trimestre apuntan a ingresos récord de entre 960 y 1.010 millones de dólares. Stifel ha elevado su precio objetivo de 800 a 1.100 dólares, citando una visibilidad de la demanda de entre 12 y 18 meses. Sin embargo, el miércoles la acción cayó un 9,21%, hasta 777 euros, en una recogida de beneficios tras una escalada que llevó el RSI hasta 74,7, en zona de sobrecompra.

TSMC, al límite de capacidad con márgenes récord

El fabricante taiwanés de chips sigue batiendo récords. En el primer trimestre de 2026, los ingresos alcanzaron los 35.890 millones de dólares, un 40% más en términos interanuales. El margen bruto se disparó hasta el 66,2% y el margen operativo hasta el 58,1%, ambos muy por encima de lo esperado. La plataforma de computación de alto rendimiento —que incluye aceleradores de IA, CPU para servidores y chips de red— ya representa el 61% de los ingresos, frente al 51% del año anterior.

La dirección ha elevado la previsión de crecimiento anual de los ingresos por aceleradores de IA del 50% al 56-59%. Para el segundo trimestre, se esperan ingresos de entre 39.000 y 40.200 millones de dólares. El gasto de capital se sitúa en la parte alta de la horquilla de 52.000 a 56.000 millones para el conjunto del año, pero ni siquiera eso es suficiente. Los observadores del sector describen la capacidad como "tensa sin signos de alivio". La acción marcó el miércoles un nuevo máximo de 52 semanas en 354 euros, con una revalorización cercana al 30% en lo que va de año.

LPKF: la apuesta a largo plazo que ya descuenta el mercado

En las antípodas del éxito inmediato se encuentra LPKF Laser, el especialista alemán en sistemas de láser para la industria electrónica. La compañía atraviesa una profunda reestructuración que se refleja en sus cuentas: en el primer trimestre de 2026, los ingresos cayeron un 32%, hasta 17,1 millones de euros, lastrados por el débil negocio solar. El EBIT fue negativo en 6,9 millones.

Sin embargo, bajo la superficie se vislumbran signos de cambio. La entrada de pedidos aumentó hasta 24,1 millones de euros, con una book-to-bill ratio de 1,4. La demanda de sistemas de corte de precisión para placas de circuito impreso se ha reactivado, y el negocio de defensa también aporta impulso tras desbloquearse inversiones retrasadas por el shutdown del gobierno estadounidense.

La gran apuesta de LPKF es el advanced packaging con vidrio. La industria de semiconductores se está moviendo hacia sustratos de vidrio y through-glass vias, una tecnología que permite interconexiones más rápidas y eficientes. LPKF amplía su oferta más allá del estructurado de vidrio para incluir singulation y unión de pilas multicapa mediante láser. La dirección aspira a alcanzar un margen EBIT sostenible de dos dígitos para 2028.

¿Nvidia en un punto de inflexión? Este análisis revela lo que los inversores deben saber ahora.

El mercado ya ha empezado a descontar esta historia: la acción acumula una subida del 292% en lo que va de año y cotiza en 23,60 euros, exactamente en su máximo de 52 semanas. Pero la volatilidad anualizada del 128% revela el carácter especulativo de la apuesta. La distancia entre el dolor de la reestructuración actual y la oportunidad futura sigue siendo enorme.

La infraestructura física, nuevo campo de batalla

El denominador común de estos cinco valores es una transformación estructural del sector tecnológico. El capital ya no fluye solo hacia los chips, sino hacia toda la cadena de suministro física que los sostiene. Nvidia se asegura fibra óptica (Corning), componentes láser (Lumentum, Coherent) y capacidad de fabricación (TSMC). Los proveedores ópticos se convierten en el nuevo cuello de botella, con un exceso de demanda superior al 30% en Lumentum y las fábricas de TSMC al límite.

Las inversiones combinadas de los cinco mayores proveedores de cloud alcanzarán los 705.000 millones de dólares en 2026, un 67% más que el año anterior. La infraestructura espacial crece en paralelo, como demuestra Rocket Lab, que publica resultados este jueves con unas ventas esperadas de 189,65 millones de dólares, un 31% más, y una cartera de pedidos récord de 1.850 millones.

La pregunta que domina 2026 ya no es si hay suficiente demanda, sino si la oferta física puede crecer lo bastante rápido. Las respuestas de Nvidia, TSMC y Lumentum —con inversiones multimillonarias en capacidad— dibujan un escenario en el que quien controla la infraestructura controla el futuro de la inteligencia artificial.

Nvidia: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Nvidia del 6 de mayo tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Nvidia son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Nvidia. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 6 de mayo descubrirá exactamente qué hacer.

Nvidia: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!