Nvidia acelera en tres dimensiones: el centro de datos bate récords, la CPU Vera abre un mercado de 200.000 millones y la robótica despega con Kawasaki

Nvidia logra ingresos récord de 81.600M$ y BPA de 1,87$, pero la acción cae por cuarta vez. Se alía con Kawasaki en robótica y planea incursión en CPU con Vera.

Nvidia ha publicado unos resultados fiscales de récord, ha anunciado una alianza estratégica con Kawasaki Heavy Industries en robótica y ha visto cómo los analistas elevaban sus precios objetivo hasta los 500 dólares. Sin embargo, la cotización sigue sin celebrarlo: es la cuarta vez consecutiva que la acción cede terreno tras una presentación trimestral. El consenso del mercado exige un crecimiento sin mácula, y cualquier atisbo de cuello de botella o incertidumbre geopolítica pesa más que las cifras récord.

El negocio principal late al compás del centro de datos. En el primer trimestre fiscal de 2027, la división generó 75.200 millones de dólares, un 92% más que el año anterior. Dentro de ese segmento, el negocio de redes —que Nvidia engloba en su concepto de «fábrica de IA llave en mano»— se ha triplicado y ya supone casi una quinta parte de los ingresos del centro de datos. La compañía ofrece al cliente no solo chips, sino infraestructura completa, una estrategia que el CEO Jensen Huang califica de «demanda parabólica» por parte de los hyperscalers, cuyos gastos se dispararon un 115%.

Pero la gran jugada estratégica de Nvidia apunta a un territorio que hasta ahora dominaban Intel y AMD: el mercado de las CPU. Huang ha cifrado en 200.000 millones de dólares el mercado direccionable para la nueva plataforma Vera, cuyo lanzamiento está previsto para la segunda mitad de 2026. Los analistas ya pronostican que Nvidia podría facturar 20.000 millones de dólares solo con CPU en 2026. La arquitectura Vera-Rubin se perfila como el próximo hito, aunque Huang ya ha advertido de que la oferta de sus chips más avanzados no da abasto para cubrir la demanda. De hecho, la compañía estima que la inversión acumulada en infraestructura de IA alcanzará el billón de dólares a finales de 2027.

Paralelamente, Nvidia ha abierto un nuevo frente en robótica física de la mano de Kawasaki Heavy Industries. Ambas empresas han creado un centro de desarrollo conjunto en Silicon Valley, donde trabajarán en robots médicos, de movilidad y sistemas de asistencia para cuidados. El robot Corleo, un vehículo de cuatro patas de Kawasaki, utilizará la tecnología de simulación de Nvidia para mejorar su control y reconocimiento del entorno. Al proyecto se han sumado también Analog Devices, Microsoft y Fujitsu, con planes de contratar a decenas de ingenieros locales especializados en inteligencia artificial. La robótica representa una palanca de crecimiento a largo plazo que complementa el dominio en centros de datos.

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En el plano financiero, los números hablan por sí solos. Los ingresos totales alcanzaron 81.600 millones de dólares, un 85% más interanual y por encima de los 78.000 millones previstos por la propia compañía. El beneficio por acción fue de 1,87 dólares, superando los 1,76 dólares que esperaba el consenso. El flujo de caja libre se situó en 48.600 millones de dólares, lo que ha permitido al consejo ampliar el programa de recompra de acciones en 80.000 millones adicionales, hasta una autorización total de unos 120.000 millones. El dividendo trimestral subió a 0,25 dólares por acción, una señal de confianza institucional. Para el segundo trimestre, la guía de ingresos se sitúa en torno a 91.000 millones de dólares, otra marca histórica.

La reestructuración interna también refleja el giro hacia la IA. Nvidia ha dejado de reportar por separado los ingresos de sus chips gráficos para consumo —Gaming y RTX Pro— y los ha integrado en una nueva división llamada «Edge Computing», que en el trimestre generó 6.400 millones de dólares. Al mismo tiempo, las restricciones a la exportación de chips de alta gama a China han reducido a cero los ingresos de la familia Hopper en ese país. Esa brecha la están cubriendo los proyectos de «IA soberana», que según la compañía aportarán más de 30.000 millones de dólares este año.

Los analistas han reaccionado con entusiasmo ante la combinación de récords y nuevas fronteras. Baird elevó su precio objetivo de 300 a 500 dólares, destacando que Nvidia gana cuota en inferencia y entre los hyperscalers, y que la tasa de adopción de Vera-Rubin podría superar a la de Blackwell. KeyBanc subió a 310 dólares, Needham a 270, Barclays reiteró «sobreponderar» con 275, y Melius llegó hasta los 400 dólares. Bank of America, por su parte, tiene un objetivo de 350 dólares, mientras que Morningstar sitúa el valor razonable en 280.

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A pesar de todo, la acción cotiza en torno a los 190 euros —un 0,78% más que el día anterior, pero un 5% por debajo del máximo de 52 semanas de 201,05 euros. El RSI, en 40,5, apunta a una fase de enfriamiento. Los inversores siguen preocupados por los cuellos de botella en la cadena de suministro y por las tensiones geopolíticas que ya han borrado del mapa el negocio chino de alto rendimiento. Para que la acción supere su techo anual, Nvidia deberá demostrar que es capaz de estabilizar la producción y mantener a raya los riesgos geopolíticos mientras despliega simultáneamente la ofensiva de la CPU Vera y la robótica de Kawasaki.

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