Novo Nordisk: el doble frente de la pediatría y la inflamación cardiovascular

Novo Nordisk presenta datos del estudio POSEIDON que revelan inflamación cardiovascular residual, mientras avanza en GLP-1 pediátricos y amplía producción.

Novo Nordisk afina su estrategia en dos terrenos que, aunque distintos, comparten un mismo objetivo: ensanchar el perímetro de su negocio más allá de la diabetes y la obesidad convencionales. Mientras prepara la expansión de sus GLP-1 hacia la población infantil, el grupo danés ha presentado en el Congreso Europeo de Aterosclerosis de Atenas, el pasado 26 de mayo, los datos del estudio POSEIDON, que destapan una brecha terapéutica en la inflamación cardiovascular que persiste incluso en pacientes tratados con los estándares actuales.

El estudio POSEIDON, que incluyó a 18.904 pacientes de 18 países reclutados entre 2023 y 2025, reveló que dos de cada cinco personas con enfermedad aterosclerótica cardiovascular y enfermedad renal crónica presentan signos de inflamación residual, medida con un umbral de hsCRP de al menos 2 mg/L. Una segunda lectura arrojó un patrón similar en aquellos con insuficiencia cardíaca. Novo Nordisk excluyó a pacientes con infecciones recientes, hospitalizaciones o visitas no programadas para evitar distorsiones. De la muestra total, 13.475 sujetos tenían enfermedad aterosclerótica y 11.809, insuficiencia cardíaca.

Estos datos no se traducen aún en una solicitud de aprobación ni en una nueva previsión de ingresos. Pero sirven a Novo Nordisk para robustecer su narrativa: quiere convertir su fortaleza en GLP-1 en un perfil cardiometabólico más amplio que abarque diabetes, obesidad, enfermedad renal crónica y ahora inflamación cardiovascular. La compañía danesa ya había señalado en su informe trimestral del 6 de mayo que el negocio de obesidad creció un 22% en términos ajustados y ajustado por divisas, mientras que el beneficio operativo ajustado cayó un 6%. Ese mismo día elevó sus previsiones anuales, apoyándose en las expectativas de sus fármacos GLP-1.

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Paralelamente, Novo Nordisk acelera en el ámbito pediátrico. Para el segundo semestre de 2026 tiene previsto presentar solicitudes regulatorias tanto en Estados Unidos como en la Unión Europea para Rybelsus y Ozempic oral, dirigidos a pacientes de entre 10 y 17 años con diabetes tipo 2. Este movimiento busca asegurar la cuota de mercado a largo plazo: la empresa ostenta actualmente un 54,6% del volumen global en diabetes y obesidad. Como escaparate científico, la compañía asistirá a las Sesiones Científicas de la Asociación Americana de Diabetes (ADA) en Nueva Orleans del 5 al 8 de junio de 2026, donde expondrá 40 resúmenes. Entre ellos destacan datos de fase 2 de Zenagamtid, un combinado experimental GLP-1/amilina de inyección semanal, y los resultados de fase 3 de los estudios REIMAGINE-1, 2 y 3 sobre CagriSema, un agonista dual de amilina y GLP-1 para distintos perfiles de diabetes tipo 2.

En el frente fabril, Novo Nordisk ha ampliado su capacidad de llenado y acabado tras integrar tres plantas procedentes de la adquisición de Catalent, cerrada en diciembre de 2024. Esta expansión busca resolver los cuellos de botella de suministro que afectaron a sus productos en el pasado y permitir el lanzamiento de nuevas formulaciones en mercados internacionales. También para la segunda mitad de 2026 se espera una decisión sobre una dosis más alta de Ozempic oral, de 25 mg, en adultos. La píldora de Wegovy con 25 mg de semaglutida oral —aprobada a finales de 2025 para obesidad y enfermedad cardiovascular— sumó más de un millón de nuevos usuarios en sus primeros cuatro meses en Estados Unidos.

La acción, sin embargo, aún cuece a fuego lento. A media sesión del miércoles cotiza a 38,59 euros, un 1,18% al alza, y acumula una ganancia del 9,69% en el último mes. Pero en el año pierde un 13,64% y en doce meses el retroceso alcanza el 38,10%. El forward KGV se sitúa en 12,80, por debajo del 14,76 de su principal competidor, Amgen. Desde febrero de 2026, Novo Nordisk ejecuta un programa de recompra de acciones por hasta 15.000 millones de coronas danesas; a finales de mayo poseía 34,2 millones de acciones B propias, equivalentes al 0,8% del capital. La cotización se encuentra un 8,22% por debajo de su media móvil de 200 sesiones, lo que sugiere una estabilización más que una recuperación completa. El segundo semestre será decisivo: el resultado de los procesos pediátricos y la acogida de los datos de la ADA marcarán la dirección del valor.

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