Nike: Un Título Dividido Entre el Optimismo Analítico y la Fuga Institucional

La acción de Nike se encuentra en una encrucijada de percepciones opuestas que define el sentimiento actual del mercado. Por un lado, el entusiasmo de los analistas alcanza cotas elevadas; por otro, los grandes inversores votan con los pies, creando un escenario de extrema contradicción para los accionistas.

Un dato revelador de la primera semana de enero de 2026 arroja luz sobre la desconfianza institucional. Los grandes fondos, que controlan aproximadamente el 65% del capital de Nike, están retirando su dinero a un ritmo preocupante. La ratio de ventas es de 8 dólares liquidados por cada dólar invertido, una señal clara de presión vendedora.

Este movimiento de salida, que comenzó en el cuarto trimestre de 2025, contrasta fuertemente con la actitud de la dirección de la compañía. Altos ejecutivos, incluido el CEO Elliott Hill, realizaron compras de acciones propias a finales del año pasado. Esta apuesta interna parece respaldar la estrategia "Win Now" de la empresa, aunque choca frontalmente con la cautela mostrada por los gestores de inversiones.

Jefferies Alza la Voz con una Previsión Alcista Muy Firme

En el polo opuesto se sitúa el firme respaldo del banco de inversión Jefferies. El 12 de enero de 2026, la firma no solo reiteró su recomendación de "Compra", sino que estableció un precio objetivo de 110,00 USD para la acción. Partiendo de una cotización de 65,64 USD, este pronóstico implica un potencial de revalorización del 67%.

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Los analistas fundamentan su optimismo en varios pilares. Destacan que los múltiplos de valoración de Nike se acercan a mínimos no vistos en 15 años, lo que presenta una oportunidad de compra histórica. Además, subrayan un hito corporativo próximo: en 2026, la empresa está en camino de convertirse en un "Aristócrata del Dividendo", al cumplir 25 años consecutivos incrementando el pago a sus accionistas. Jefferies también anticipa una estabilización en el crítico mercado chino y mejoras operativas en la región EMEA (Europa, Oriente Medio y África) que podrían reactivar el crecimiento.

El Contexto Competitivo: Un Mercado Sano para Otros

La situación de Nike adquiere mayor relieve al compararla con el dinamismo de sus rivales. Los problemas de márgenes y los desafíos en su estrategia de venta directa al consumidor parecen ser específicos de la compañía, y no un mal general del sector. La prueba llegó el mismo 12 de enero, cuando Lululemon Athletica, un competidor directo, elevó su previsión de ingresos al límite superior de su rango, gracias a un sólido desempeño durante las ventas navideñas.

Este contraste indica que la demanda de productos deportivos se mantiene robusta. Sin embargo, Nike estaría cediendo terreno frente a rivales más ágiles como On Holding o el propio Lululemon, lo que alimenta las dudas sobre la capacidad del gigante para defender su liderazgo en el mercado.

Todo se Decidirá con las Cifras de Marzo

El desenlace de este pulso entre visiones enfrentadas podría comenzar a clarificarse a mediados de marzo de 2026. En esa fecha, Nike hará públicos los resultados de su tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026. El ambiente, no obstante, es de prudencia, ya que todos los analistas que siguen la compañía han recortado recientemente sus estimaciones de beneficio.

Hasta que llegue ese momento, la acción de Nike seguirá siendo un campo de batalla entre la tesis de valoración a largo plazo, defendida por algunos analistas y la propia dirección, y la presión vendedora a corto plazo ejercida por los grandes inversores institucionales.

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