Nike recibe un voto de confianza pese a los vientos en contra en China
15.03.2026 - 04:54:42 | boerse-global.de
El 11 de marzo de 2026, los analistas de Barclays revisaron al alza su recomendación para la acción de Nike, pasándola de "Equal Weight" a "Overweight". En paralelo, el precio objetivo se incrementó de 64 a 73 dólares. Adrienne Yih, la analista detrás del movimiento, sostiene que el pesimismo de los inversores ha tocado techo y que los fundamentos financieros de la empresa han encontrado un suelo sólido. Se trata de una apuesta contundente, considerando que el valor cotiza aproximadamente un 30% por debajo de su máximo del último año.
Un panorama regional dividido
El optimismo de Barclays se fundamenta en una recuperación dispar según las geografías. El mercado norteamericano, por ejemplo, mostró un crecimiento del 9% en el último trimestre, alcanzando unos ingresos de 5.600 millones de dólares. Dentro de este desempeño, la categoría de calzado para running registró un incremento del 20% por segundo trimestre consecutivo, señal de que las novedades en productos están resonando entre los consumidores.
Sin embargo, la región de Greater China presenta un desafío persistente. Allí, los ingresos se contrajeron entre un 16% y un 17% en el período más reciente. El propio CEO Elliott Hill ha reconocido abiertamente que la reestructuración estratégica en esta zona demandará tiempo. Esta debilidad motivó que Wells Fargo retirara a Nike de su lista de valores preferentes y recortara sus estimaciones de beneficio para el ejercicio fiscal 2027.
Los números del segundo trimestre fiscal 2026
Los resultados publicados el 18 de diciembre de 2025 para el segundo trimestre del año fiscal 2026 ofrecen cierto respaldo a la tesis de Barclays. Los ingresos totales experimentaron un leve repunte hasta los 12.400 millones de dólares, interrumpiendo así la tendencia contractiva de los trimestres previos. Además, la compañía superó holgadamente las expectativas de los analistas en cuanto al beneficio por acción, que fue de 0,53 dólares frente a los 0,37 dólares previstos.
Un análisis por canales revela tendencias opuestas: el negocio mayorista creció un 8%, hasta los 7.500 millones de dólares, mientras que las ventas directas al consumidor (DTC) cayeron un 8%, situándose en 4.600 millones. Esta última cifra sugiere un reajuste en la estrategia de ventas directas que Nike ha impulsado durante años.
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No obstante, las sombras persisten. El beneficio por acción cayó un 32% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. A esta presión se suman los aranceles, cuyo impacto proyectado en los márgenes brutos se estima en unos 315 puntos básicos.
El consenso analítico: cautela con matices positivos
El sentimiento general en la comunidad analítica es de moderado optimismo. De las 14 valoraciones más recientes, ocho recomiendan comprar la acción, cinco la mantienen como "Neutral" y solo una aconseja vender. La firma Stifel, por su parte, confirmó su recomendación de "Hold" con un precio objetivo de 65 dólares, destacando una mejora en el posicionamiento de la marca en el mercado estadounidense de calzado.
La próxima prueba de fuego llegará el 31 de marzo, cuando Nike publique los resultados de su tercer trimestre fiscal 2026. La propia dirección ha anticipado un ligero descenso de los ingresos, en un rango bajo de un solo dígito, junto con una presión adicional sobre los márgenes. Internamente, la compañía ha descrito este proceso de recuperación como estar en las "entradas medias" del partido, lo que implica que una mejora tangible podría demorarse un año o más. El reciente upgrade de Barclays, sin duda, ha elevado el listón de expectativas para este próximo informe.
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