Nike Aktie: Analysten wittern Bodenbildung

Barclays stuft Nike-Aktie nach starkem Kursverlust hoch und sieht maximale Skepsis eingepreist. Die Erholung hängt von der Quartalsbilanz und der China-Strategie ab.

Nike hat ein turbulentes Jahr an der Börse hinter sich, in dem die Skepsis der Anleger fast täglich neue Höchststände erreichte. Nun deutet vieles darauf hin, dass der Sportartikel-Gigant den Tiefpunkt seiner Bewertung durchschritten haben könnte. Analysten sehen erste Anzeichen für eine fundamentale Bodenbildung, getrieben durch striktes Kostenmanagement und eine Neuausrichtung des Vertriebs.

Barclays hebt den Daumen

Barclays-Analystin Adrienne Yih stufte das Papier am Mittwoch von „Equal Weight“ auf „Overweight“ hoch. Gleichzeitig schraubte sie das Kursziel von 64 auf 73 US-Dollar nach oben. Der Zeitpunkt ist signifikant: In den vergangenen zwölf Monaten verlor die Aktie rund ein Viertel ihres Wertes und notierte zuletzt nahe der Marke von 56 US-Dollar. Barclays wertet diese Phase als „maximale Skepsis“, bei der die negativen Erwartungen bereits vollständig eingepreist sein dürften.

Die Experten begründen ihre neue Zuversicht mit den Fortschritten im operativen Geschäft und einem disziplinierten Management. Das Schlimmste des Abwärtstrends scheint aus Sicht der Analysten überstanden zu sein.

Umbau für mehr Profitabilität

Hinter den Kulissen arbeitet das Management unter CEO Elliott Hill massiv an der Kostenstruktur. Anfang des Jahres strich Nike 775 Stellen in US-Vertriebszentren, um die Automatisierung voranzutreiben und die Margen zu stützen. Doch während der Heimatmarkt Nordamerika mit einem Wachstum von 9 Prozent eine Erholung signalisiert, bleibt China das Sorgenkind des Konzerns. Dort brachen die Erlöse zuletzt um 16 Prozent ein.

Trotz dieser regionalen Schwäche greifen erste institutionelle Investoren wieder zu. Russell Investments und Franklin Resources bauten ihre Positionen zuletzt deutlich aus, sodass mittlerweile über 64 Prozent der Anteile in fester Hand von Profianlegern liegen.

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Die wichtigsten Kennzahlen im Überblick:
- Quartalsdividende: 0,41 USD (Rendite ca. 3 %)
- Erwartetes KGV 2026: 22,8
- 52-Wochen-Bereich: 52,28 bis 80,17 USD
- Durchschnittliches Kursziel: ca. 72 bis 75 USD

Der nächste Härtetest für die Erholungsthese steht bereits fest. Am 31. März 2026 wird Nike seine Ergebnisse für das dritte Quartal präsentieren. Diese Zahlen werden zeigen, ob die Rückkehr zum Wholesale-Fokus Früchte trägt und ob die Talsohle im wichtigen chinesischen Markt tatsächlich erreicht ist.

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