Nebius: Goldman Sachs hebt Ziel auf 205 Dollar

Nebius übertrifft Erwartungen mit starkem Quartalsumsatz und hält an ehrgeizigen Jahreszielen fest. Großaufträge von Meta und Microsoft untermauern das Wachstum.

398 Millionen Dollar Quartalsumsatz, neun Rechenzentren im Bau gleichzeitig — Nebius liefert Zahlen, die selbst für einen der aggressivsten Wachstumsspieler im KI-Infrastrukturmarkt bemerkenswert sind. Die Aktie schloss am Dienstag 4,2 Prozent höher bei 141,19 Dollar.

Umsatzziele und Investitionsvolumen

Im ersten Quartal 2026 erzielte Nebius rund 375 Millionen Dollar Umsatz — im Rahmen der Analystenerwartungen. Das Management hält an seinem Jahresziel fest: 3,0 bis 3,4 Milliarden Dollar Umsatz für das Gesamtjahr 2026.

Ambitionierter noch ist das ARR-Ziel. Bis Ende 2026 will Nebius eine annualisierte Umsatzrate von 7 bis 9 Milliarden Dollar erreichen. Dafür plant das Unternehmen Investitionen zwischen 16 und 20 Milliarden Dollar. Das Kapital fließt in den Ausbau der Stromkapazität auf über 3 Gigawatt — davon soll fast 1 Gigawatt bis Jahresende verfügbar sein.

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Neue Plattform, neue Hardware

Parallel zu den Quartalszahlen hat Nebius die Version 3.5 seiner KI-Cloud-Plattform veröffentlicht, intern "Aether" genannt. Die Aktualisierung bringt serverlose Funktionen für den Betrieb großer KI-Workloads. Außerdem unterstützt Aether die neuen NVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition GPUs — Nebius gehört damit zu den ersten Anbietern, die diese Hardware einsetzen. Ein neuer Datentransfer-Dienst soll Unternehmenskunden die Migration in Nebius-Cloudregionen erleichtern.

Verträge und Analystenbewertung

Das Auftragspolster ist erheblich. Nebius hält einen dedizierten Rechenvertrag mit Meta im Wert von 12 Milliarden Dollar — Teil eines potenziellen Gesamtpakets von 27 Milliarden Dollar. Mit Microsoft besteht ein Liefervertrag über 19,4 Milliarden Dollar. NVIDIA hat zuletzt 2 Milliarden Dollar strategisch investiert und damit die Liquidität des Unternehmens gestärkt.

Goldman Sachs hat sein Kursziel nach den Q1-Zahlen auf 205 Dollar angehoben. Die Bank begründet das mit der Stabilität des Meta-Vertrags und erwartetem Umsatzwachstum bis 2030. Als Risiko nennt Goldman die gleichzeitige Steuerung von neun Rechenzentrum-Bauprojekten — ein Komplexitätsniveau, das operativ kaum Spielraum für Fehler lässt.

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