Nasdaq Biotech Index: Zinsen bremsen

Der Nasdaq Biotechnology Index verliert durch höhere Anleiherenditen, während Übernahmen wie die von Apellis durch Biogen für Stabilität im Sektor sorgen.

Der Nasdaq Biotechnology Index (NBI) gerät zunehmend in den Sog steigender Anleiherenditen. Während die Branche von einer neuen Übernahmewelle profitiert, sorgt der Sprung der 10-jährigen US-Staatsanleihen Richtung 4,50 % für Verkaufsdruck bei wachstumsstarken Titeln. Am gestrigen Mittwoch schloss der Index mit einem leichten Minus von 0,35 % bei 5.921,50 Punkten.

Makro-Druck lastet auf Wachstumswerten

Die anfängliche Zuversicht zum Start des zweiten Quartals verflog im gestrigen Handelsverlauf schnell. Verantwortlich dafür war vor allem die Kombination aus hartnäckigen Inflationsdaten und geopolitischen Spannungen im Nahen Osten. Diese Faktoren trieben die Renditen am Rentenmarkt nach oben und schmälerten die Attraktivität von Biotech-Unternehmen, deren Bewertung stark von zukünftigen Cashflows abhängt.

Zusätzlich belastete der Ölpreis, wobei die Sorte Brent stabil über der Marke von 100 US-Dollar notierte. Dies verstärkte die Sorgen vor einer langanhaltenden Inflation. In diesem Umfeld schichteten viele Investoren Kapital aus spekulativen Sektoren in defensivere Anlagen um.

Übernahmen bieten einen Boden

Trotz des schwierigen makroökonomischen Umfelds zeigt der Sektor fundamentale Stärke durch eine Rückkehr der Fusions- und Übernahmeaktivitäten (M&A). Die jüngste Akquisition von Apellis Pharmaceuticals durch Biogen für 5,6 Milliarden US-Dollar stützte die Bewertungen vieler mittelgroßer Medikamentenentwickler. Marktteilnehmer spekulieren bereits über weitere Konsolidierungen in der Branche.

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Während Schwergewichte wie Gilead Sciences und Amgen für Stabilität im Index sorgten, standen kleinere Werte unter erheblichem Druck. Besonders deutlich traf es Unternehmen mit enttäuschenden Studiendaten.

Die größten Verlierer der Sitzung:
- Replimune (REPL): -14,68 %
- Zenas Biopharma (ZBIO): -8,61 %
- Uniqure NV (QURE): -3,94 %
- Kalvista Pharma (KALV): -3,33 %
- Kiniksa Pharma (KNSA): -3,30 %

Technische Lage und Ausblick

Aus technischer Sicht konsolidiert der NBI derzeit innerhalb eines absteigenden Kanals, der sich seit Anfang April gebildet hat. Der Index testet momentan wichtige Unterstützungszonen, nachdem er sich von seinem 52-Wochen-Hoch bei 6.131,65 Punkten entfernt hat. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei 46,8 und signalisiert ein neutrales Momentum.

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Die kurzfristige Unterstützung wird bei 5.806 Punkten identifiziert, gefolgt vom 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 5.753 Zählern. Ein nachhaltiger Ausbruch über die Marke von 5.950 Punkten wäre erforderlich, um eine technische Trendwende einzuleiten.

Die weitere Entwicklung des Index hängt maßgeblich von den US-Anleiherenditen ab. Sollten diese sich über der Marke von 4,40 % festsetzen, droht ein erneuter Test der 5.800-Punkte-Marke. Impulse könnten in der nächsten Sitzung vor allem von den laufenden Waffenstillstandsverhandlungen im Nahen Osten und deren Einfluss auf die Energiepreise ausgehen.

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