EQS-News: Mutares erzielt im ersten Quartal 2026 Umsatzerlöse im Konzern von EUR 1.678,7 Mio. - Unterzeichnete Exit-Transaktionen im Auftaktquartal spiegeln hohe Harvesting-Dynamik wider (deutsch)
12.05.2026 - 07:33:34 | dpa.de- Unterzeichnete Exit-Transaktionen im Auftaktquartal spiegeln hohe Harvesting-Dynamik wider
EQS-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e):
Quartals-/Zwischenmitteilung
Mutares erzielt im ersten Quartal 2026 Umsatzerlöse im Konzern von EUR
1.678,7 Mio. - Unterzeichnete Exit-Transaktionen im Auftaktquartal spiegeln
hohe Harvesting-Dynamik wider
12.05.2026 / 07:30 CET/CEST
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Mutares erzielt im ersten Quartal 2026 Umsatzerlöse im Konzern von EUR
1.678,7 Mio. - Unterzeichnete Exit-Transaktionen im Auftaktquartal spiegeln
hohe Harvesting-Dynamik wider
* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der
Mutares-Holding betragen im ersten Quartal 2026 EUR 24,9 Mio. (Vorjahr:
EUR 26,2 Mio.)
* Nettoergebnis der Mutares-Holding lag im ersten Quartal 2026 bei EUR
-0,9 Mio. (Vorjahr: EUR 29,5 Mio.)
* Umsatzerlöse im Konzern steigen um 10 % auf EUR 1.678,7 Mio. (Vorjahr:
EUR 1.526,2 Mio.), Adjusted EBITDA bei EUR 11,1 Mio. (Vorjahr: EUR -30,1
Mio.)
* Rekord-Pipeline: Erhöhte Exit-Dynamik mit hohem Erlöspotenzial im
weiteren Jahresverlauf erwartet
* Prognose 2026 bekräftigt: Jahresüberschuss der Mutares-Holding von EUR
165 Mio. bis EUR 200 Mio. erwartet
München, 12. Mai 2026 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren
Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat die Zahlen für das erste Quartal
2026 veröffentlicht. Der Auftakt in das Geschäftsjahr 2026 verlief auf der
Transaktionsseite bis zum heutigen Veröffentlichungstag sehr
vielversprechend mit einer hohen Exit-Dynamik. Der Vorstand von Mutares
bekräftigt den mit dem Geschäftsbericht 2025 kommunizierten Ausblick auf das
Gesamtjahr sowie den Mittelfristausblick bis 2030.
Weiteres Wachstum auf Konzernebene
Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, die aus Beratungsleistungen und
Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, erreichten im
ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 EUR 24,9 Mio. (Vorjahr: EUR 26,2
Mio.). Das Nettoergebnis der Mutares-Holding belief sich für die ersten drei
Monate 2026 auf EUR -0,9 Mio. (Vorjahr: EUR 29,5 Mio.). Im Jahresvergleich
ist der im Vorjahr erfolgte Teil-Exit bei Steyr Motors zu berücksichtigen.
Der Mutares-Konzern erzielte im ersten Quartal 2026 Umsatzerlöse von EUR
1.678,7 Mio. (Vorjahr: EUR 1.526,2 Mio.). Der Anstieg ist insbesondere auf
die hohe Akquisitionsaktivität zurückzuführen. Das Konzern-EBITDA (Ergebnis
vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wird regelmäßig von
transaktionsbedingten Effekten wie Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain
Purchase") der abgeschlossenen Akquisitionen sowie
Entkonsolidierungseffekten beeinflusst und belief sich in den ersten drei
Monaten 2026 auf EUR 162,4 Mio. (Vorjahr: EUR 379,7 Mio.). Das insbesondere
um die transaktionsbedingten Einflüsse bereinigte Adjusted EBITDA [1] lag im
ersten Quartal 2026 bei EUR 11,1 Mio. (Vorjahr: EUR -30,1 Mio.). Das
Adjusted EBITDA war im ersten Quartal insbesondere von den Neuakquisitionen
des Geschäftsjahres 2025, allen voran Kawneer, F.lli Ferrari, sowie von
einem weiterhin herausfordernden Umfeld bei Lapeyre und Byldis geprägt. Dem
stehen erfreuliche Restrukturierungs- und Entwicklungsfortschritte bei
Magirus, Sofinter, Efacec, Donges, SFC Solutions, NEM Energy und Guascor
Energy gegenüber.
Rekord-Pipeline auf der Buy- und Sell-Side - weitere Exits eingeleitet
Zu den Highlights auf der Transaktionsseite im ersten Quartal zählt die im
Januar 2026 unterzeichnete Vereinbarung zum Erwerb des Geschäftsbereichs
Engineering Thermoplastics in Amerika und Europa von SABIC. Das Closing wird
Ende des zweiten Quartals 2026 erwartet. Mit diesem Zukauf mit einem Umsatz
von rund EUR 2,0 Mrd. sowie einem Eigenkapital von rund EUR 2,0 Mrd. handelt
es sich um die größte Akquisition in der Historie von Mutares.
Das erste Quartal war insbesondere von einer beschleunigten Exit-Aktivität
geprägt. Mutares konnte mit den erfolgreichen Verkäufen von Kalzip und WIJ
Special Media (vormals Teil von Prénatal) weitere Wertrealisierungen
beziehungsweise Portfoliooptimierungen erzielen. Zudem unterzeichnete
Mutares Vereinbarungen zum Verkauf von inTime Group, Relobus, Conexus und
Peugeot Motocycles mit Closings jeweils nach dem Stichtag zum ersten
Quartal.
Darüber hinaus verfügt Mutares derzeit über die größte Exit-Pipeline der
Unternehmensgeschichte mit mehreren belastbaren und wesentlichen
Verkaufsprozessen und erwartet hieraus im weiteren Jahresverlauf zusätzliche
attraktive Exits mit erheblichem Wertschöpfungspotenzial, insbesondere bei
Beteiligungen aus den Bereichen Defense, Energie und Energieinfrastruktur im
Segment Energy & Technology [2].
Optimierung der Segmentzuordnung - insgesamt erfreuliche Entwicklung in den
Segmenten
Mutares hat im Zuge der Berichterstattung die Segmentierung des Portfolios
nachgeschärft. Die Neusegmentierung der Beteiligungen folgt einer klaren
strategischen Logik entlang von Wertschöpfungsketten, Endmärkten und
operativen Steuerungsanforderungen. Ziel ist es, die Portfoliounternehmen
stärker nach industriellen Logiken statt nach historischen Zuordnungen zu
clustern und damit Synergien sowie Transparenz zu erhöhen.
So werden ehemals dem Segment Energy & Technology (bisherige Bezeichnung:
Engineering & Technology) zugeordnete Beteiligungen wie Donges Group, Byldis
oder Gemini Rail & ADComms in das im Geschäftsjahr 2025 neu geschaffene und
nun umbenannte Segment Infrastructure & Defense (bisherige Bezeichnung:
Infrastructure & Special Industry) überführt, da ihre Geschäftsmodelle
primär infrastrukturelle Anwendungen (Brückenbau, Schienenverkehr,
verteidigungsnahe Projekte) adressieren und damit von strukturellem
staatlichem Investitionsbedarf profitieren.
Die Umgliederung von Alterga und Nervión Industries aus Goods & Services in
Infrastructure & Defense reflektiert deren zunehmende Ausrichtung auf
industrielle Dienstleistungen im Energie-, Industrie- und
Infrastruktursektor. Damit lassen sich operative Verbesserungsprogramme,
Projektgeschäft und Margenprofile besser vergleichen und steuern.
Im Segment Goods & Services verbleiben hingegen klar konsum- und
distributionsnahe Geschäftsmodelle wie Hamberger, Prénatal oder Gläserne
Molkerei, bei denen Markenführung, Endkundenorientierung und operative
Effizienz im Vordergrund stehen.
Die im Januar 2026 unterzeichnete Vereinbarung zum Erwerb des
Geschäftsbereichs Engineering Thermoplastics in Amerika und Europa von SABIC
bildet die Grundlage des neuen Segments "Chemicals & Materials", in dem auch
Beteiligungen wie Greer Steel (per 31. Dezember 2025 im Segment Engineering
& Technology) und Holliday Pigments gebündelt werden. Ziel ist es, eine
integrierte Plattform für Werkstoffe, Spezialchemikalien und Vorprodukte
aufzubauen. Diese Bündelung folgt der strategischen Stoßrichtung, entlang
der Materialwertschöpfung (Metalle, Polymere, Pigmente) Skaleneffekte sowie
Cross-Selling-Potenziale zu heben.
In Summe dient die Neusegmentierung somit drei zentralen Zielen: erstens
einer klareren strategischen Positionierung der Segmente entlang
wachstumsstarker Endmärkte, zweitens der verbesserten operativen Steuerung
durch homogenere Geschäftsmodelle und drittens der Schaffung von Plattformen
für gezielte Add-on-Akquisitionen und Exit-Optimierung.
Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility [3] beliefen sich für
das erste Quartal 2026 auf EUR 699,9 Mio. (Vorjahr: EUR 627,1 Mio.).
Ursächlich für den Anstieg waren vor allem die Akquisitionen des Segments,
allen voran von Matikon Trim im Geschäftsjahr 2025 als Add-on-Akquisition
für Amaneos. Das EBITDA im Segment Automotive & Mobility belief sich für das
erste Quartal 2026 auf EUR 17,2 Mio. (Vorjahr: EUR 68,4 Mio.). Das Adjusted
EBITDA lag in den ersten drei Monaten 2026 bei EUR 9,1 Mio. (Vorjahr: EUR
30,2 Mio.). Das Adjusted EBITDA konnte - insbesondere aufgrund der
verbesserten Profitabilität bei SFC sowie den positiven Ergebnisbeiträgen
von Zendra und HST/HSR - positiv beeinflusst werden.
Die Portfoliounternehmen des Segments Energy & Technology3 erzielten im
ersten Quartal 2026 Umsatzerlöse von EUR 238,0 Mio. (Vorjahr: EUR 221,7
Mio.). Zur Umsatzentwicklung trugen insbesondere die organischen
Umsatzanstiege bei NEM Energy, Efacec und Ganter bei. Das EBITDA belief sich
auf EUR 27,2 Mio. (Vorjahr: EUR -16,0 Mio.). Das Adjusted EBITDA belief sich
auf EUR 21,5 Mio. (Vorjahr: EUR -14,6 Mio.) und spiegelt unter anderem die
positive Entwicklung bei Sofinter, NEM Energy, Efacec, und Guascor Energy
mit einem jeweils erfreulichen Anstieg der Profitabilität wider.
Die Beteiligungen des Segments Infrastructure & Defense3 erzielten im ersten
Quartal 2026 Umsatzerlöse von EUR 455,1 Mio. (Vorjahr: EUR 392,3 Mio.). Der
Anstieg resultiert dabei insbesondere aus den Neuakquisitionen, vor allem
von GDL, F.lli Ferrari, Nervión und inTime. Das EBITDA des Segments
erreichte EUR 8,3 Mio. (Vorjahr: EUR 367,3 Mio.), das Adjusted EBITDA lag
bei EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: EUR -12,7 Mio.).
Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services3 beliefen sich im ersten
Quartal 2026 auf EUR 272,3 Mio. (Vorjahr: EUR 286,0 Mio.). In der
Umsatzentwicklung des Segments spiegeln sich vor allem die Akquisitionen im
Laufe des Geschäftsjahres 2025 wider, allen voran Kawneer, sowie die
Akquisition der Mimovrste im ersten Quartal 2026, und gegenläufig die Exits
des Geschäftsjahres 2025 sowie die organisch rückläufige Umsatzentwicklung
bei Lapeyre und Stuart. Das EBITDA des Segments lag im ersten Quartal 2026
bei EUR 77,8 Mio. (Vorjahr: EUR -39,3 Mio.), das Adjusted EBITDA bei EUR
-22,8 Mio. (Vorjahr: EUR 29,6 Mio.). Die Entwicklung ist durch die im Zuge
der rückläufigen Umsatzerlöse belasteten Profitabilität bei Stuart und
Lapeyre und den negativen Ergebnisbeitrag der Zukäufe aus dem Geschäftsjahr
2025 und dem ersten Quartal 2026 negativ beeinflusst.
Das Segment Chemicals & Materials erzielte im ersten Quartal 2026
Umsatzerlöse von EUR 13,4 Mio. (Vorjahr: EUR 0,0 Mio.). Im Umsatz wirkte
sich der im Februar 2026 abgeschlossene Erwerb von Holliday Pigments positiv
aus. Das EBITDA des Segments belief sich für das erste Quartal 2026 auf EUR
26,9 Mio. (Vorjahr: EUR 0,0 Mio.). Das Adjusted EBITDA betrug EUR 0,4 Mio.
(Vorjahr: EUR 0,0 Mio.). Hierin spiegelt sich vor allem der noch negative
Ergebnisbeitrag der neu erworbenen Greer Steel wider.
Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting). Wie in
der Vergangenheit wurde die Einteilung des Portfolios in diese drei Phasen
mit der Veröffentlichung der Ergebnisse zum ersten Quartal des
Geschäftsjahres auf Basis der erzielten Fortschritte in der Transformation
und des vorgelegten und genehmigten Budgets angepasst.
Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 31. März Um- Adj.
ve Phase 2026 satz EBITDA[1][4]
im YTD YTD 03/2026
Rahmen 03/20- in EUR Mio.
des 26 in 1. #_ftn4
Wert- EUR
schöp- Mio.
fungszy-
klus
Reali- Automotive & Mobility * Peugeot 194,9 -24,4
gnment Motocycles Infratructure & Defense *
Byldis * F.lli Ferrari Goods & Services *
Hamberger * Lapeyre Group * Mimovrste *
Natura * Prénatal Chemicals & Materials *
Greer Steel * Holliday Pigments
Optimiza- Automotive & Mobility * Amaneos (ohne SFC 860,7 -2,4
tion Group) * FerrAl United Group * Zendra
Systems Energy & Technology * Ganter
Group * La Rochette * Sofinter Group
Infrastructure & Defense * GDL Group *
Magirus * Nervión Industries Goods &
Services * Gläserne Molkerei * Kawneer EU
* REDO * Stuart
Harves- Automotive & Mobility * SFC Group Energy 624,2 29,1
ting & Technology * Efacec * Guascor Energy *
NEM Energy Group Infrastructure & Defense
* Alterga * Donges * Gemini Rail &
ADComms Group * GoCollective * inTime *
Kuljettava * Terranor Goods & Services *
Conexus * keeeper Group * Locapharm *
Palmia
Verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Mio. EUR Q1 2026 Q1 2025
Umsatz 1.678,7 1.526,2
+/- Bestandsveränderungen -6,2 17,9
Sonstige Erträge 215,3 470,6
Materialaufwand -989,2 -916,8
Personalaufwand -493,1 -458,8
Sonstige Aufwendungen -246,0 -259,4
EBITDA 159,4 379,7
Abschreibungen -96,7 -97,4
EBIT 62,8 282,2
Finanzergebnis -42,2 -32,9
Ertragsteuern -1,6 -1,5
Konzernergebnis 18,9 247,9
Verkürzte Konzern-Bilanz
Mio. EUR 31.03.2026 31.12.2025
Immaterielle Vermögenswerte 300,6 308,3
Sachanlagen 1.140,9 1.139,6
Nutzungsrechte 571,8 619,6
Sonstige 191,6 202,0
Langfristige Vermögenswerte 2.204.9 2.269,5
Vorräte 1.043,0 951,9
Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen 798,8 709,3
und Leistungen und sonstige Forderungen
Kurzfristige Vertragsvermögenswerte 192,3 164,0
Zahlungsmittel und -äquivalente 407,1 507,0
Zu Veräußerungszwecken gehaltene 309,8 289,3
Vermögenswerte
Sonstige 308,4 293,2
Kurzfristige Vermögenswerte 3.059,4 2.914,7
AKTIVA 5.264,3 5.184,2
Mio. EUR 31.03.2026 31.12.2025
Eigenkapital 593,7 567,4
Finanzielle Verbindlichkeiten 854,1 853,9
Rückstellungen 329,5 322,0
Sonstige 106,6 115,6
Langfristige Schulden 1.290,2 1.291,5
Kurzfristige Verbindlicheiten aus 940,3 967,7
Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 1.068,8 1.106,6
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten 495,6 474,9
Rückstellungen 182,2 200,7
Schulden zu zur Veräußerung gehaltener 140,8 121,9
langfristiger Vermögenswerte
Sonstige 552,7 453,4
Kurzfristige Schulden 3.380,4 3.325,2
PASSIVA 5.264,3 5.184,2
Ausblick bekräftigt
Vor dem Hintergrund der bis zum Aufstellungstag abgeschlossenen und
unterzeichneten Transaktionen des laufenden Geschäftsjahres 2026, der
Annahmen zu weiteren beabsichtigten Transaktionen im Jahresverlauf sowie der
Planungen für die einzelnen Portfoliounternehmen, erwartet der Vorstand für
das Geschäftsjahr 2026 für den Mutares-Konzern einen Anstieg der
Umsatzerlöse auf EUR 7,9 Mrd. bis EUR 9,1 Mrd. (Geschäftsjahr 2025: EUR 6,5
Mrd.).
Der Jahresüberschuss der Mutares-Holding wird im Wesentlichen durch
Umsatzerlöse aus dem Beratungsgeschäft, Dividenden von Portfoliounternehmen
sowie insbesondere auch aus Exit-Erlösen aus dem Verkauf von Beteiligungen
beeinflusst. Letztere sollen gemäß der Erwartung des Vorstands auch im
Geschäftsjahr 2026 einen überproportionalen Beitrag zum Jahresüberschuss
leisten. Insofern geht der Vorstand von Bruttoerlösen (Verkaufspreise) aus
den geplanten Exit-Transaktionen, die als Liquiditätszufluss bei der
Gesellschaft vereinnahmt werden, im Geschäftsjahr 2026 von deutlich mehr als
im Vorjahr aus (Geschäftsjahr 2025: rund EUR 230 Mio.). Auf dieser Basis
wird für das Geschäftsjahr 2026 ein Jahresüberschuss für die Gesellschaft in
einer Bandbreite von EUR 165 Mio. bis EUR 200 Mio. erwartet.
Die zunehmende Internationalisierung, verbunden mit der Etablierung des
neuen Segments "Chemicals & Materials", eröffnet Mutares zusätzliche
Wachstumschancen. Dementsprechend strebt der Vorstand bis zum Geschäftsjahr
2030 ein jährliches Wachstum des Konzernumsatzes um mindestens 25 % an.
Parallel dazu soll auch der Jahresüberschuss der Mutares-Holding um
mindestens 25 % pro Jahr gesteigert werden. Im Hinblick auf die zuvor
kommunizierten Mittelfristziele mit einem Konzernumsatz von EUR 10 Mrd. und
einem Jahresüberschuss der Mutares Holding von EUR 200 Mio. bis zum
Geschäftsjahr 2028 geht Mutares davon aus, diese damit schon deutlich früher
zu erreichen.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.com), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,
Paris, Shanghai, Stockholm, Tokio, Warschau und Wien Unternehmen in
Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder
veräußert werden. Das Unternehmen verfolgt eine nachhaltige
Mindest-Dividendenpolitik.
Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der
Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650)
gehandelt und gehören dem Auswahlindex SDAX an.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Telefon: +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.de
www.mutares.com
Ansprechpartner Presse Deutschland
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Telefon: +49 89 125 09 0333
E-Mail: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de
Ansprechpartner Presse Frankreich
VAE SOLIS COMMUNICATIONS
Marie-Caroline Garnier
Telefon: +33 6 22 86 39 17
E-Mail: mutares@vae-solis.com
Ansprechpartner Presse Vereinigtes Königreich
14:46 Consulting
Tom Sutton
Telefon: +44 7796 474940
E-Mail: tsutton@1446.co.uk
[1] Die Grundlage für die Berechnung des Adjusted EBITDA des
Mutares-Konzerns bildet das Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus dem günstigen Erwerb von
Portfoliounternehmen bzw. Entkonsolidierungsgewinne oder -verluste als
Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige
Einmalaufwendungen bzw. -erträge.
[2] Ehemals Engineering & Technology, angepasst zu Q1 2026.
[3] Die Vergleichszahlen für das erste Quartal 2025 wurden entsprechend der
neuen Segmentstruktur angepasst.
[4] Die Summe von Zahlen der Segmente oder Wertschöpfungszyklen kann
aufgrund von Konsolidierung von den Konzernzahlen abweichen, da einzelne
Konsolidierungsebenen weder den Segmenten noch den Wertschöpfungszyklen
direkt zugeordnet werden.
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12.05.2026 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
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Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
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Tradegate BSX
EQS News ID: 2325402
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2325402 12.05.2026 CET/CEST
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