Microsoft: ¿Una reestructuración drástica para liderar la era de la IA?

La estrategia corporativa de Microsoft se encuentra en un momento de aparente contradicción que capta la atención de los mercados. Por un lado, la compañía avanza con una expansión agresiva en inteligencia artificial e infraestructura. Por otro, los rumores apuntan a un ajuste de plantina de gran magnitud. Los inversores analizan si este doloroso proceso es el tributo necesario para asegurar el dominio tecnológico a largo plazo.

El impulso en inteligencia artificial conlleva unos gastos de capital (CapEx) sin precedentes. Las proyecciones indican que estos costes podrían superar la barrera de 80.000 millones de dólares para el año fiscal 2026. Esta explosión de inversión en hardware y capacidades parece ser el motor detrás de una posible reestructuración interna destinada a compensar financieramente dicho esfuerzo.

En este contexto, han surgido informes los días 6 y 7 de enero que señalan una próxima y significativa ronda de despidos, potencialmente aún en enero. Las estimaciones oscilan entre 11.000 y 22.000 puestos de trabajo afectados, con especial incidencia en las divisiones de Azure, Xbox y ventas. Este movimiento se interpreta como un rebalanceo estratégico para financiar la ambiciosa apuesta por la IA.

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Aceleración tecnológica y alianzas clave

Paralelamente a los planes de contención de gastos, Microsoft no frena en su ofensiva estratégica. Esta semana confirmó la adquisición de la startup Osmos, cuyo valor reside en su tecnología para la preparación automatizada de datos. La integración de esta solución en la plataforma Microsoft Fabric busca agilizar de forma notable los procesos de desarrollo.

La compañía también aborda uno de los principales cuellos de botella del crecimiento de la IA: la energía. Una nueva alianza con el operador de red MISO tiene como objetivo mejorar la gestión de las redes eléctricas y predecir fallos relacionados con las condiciones meteorológicas. En el frente del hardware, los centros de datos en Wisconsin y Atlanta están ya preparados, según la empresa, para la próxima generación de infraestructura, concretamente la plataforma de IA Rubin de Nvidia.

El análisis mantiene el optimismo

El sentimiento predominante entre los analistas sigue siendo positivo, a pesar de la incertidumbre generada por los rumores de reestructuración. Rishi Jaluria, de RBC Capital, ha reiterado su recomendación de "Comprar" para la acción, estableciendo un precio objetivo de 640,00 dólares. Desde los niveles actuales, en torno a los 478 dólares, esto supone un potencial alcista de aproximadamente un 33%.

El consenso del mercado es abrumador: alrededor del 98% de las recomendaciones analíticas actuales aconsejan comprar el valor. Aunque la cotización se encuentra por debajo de su máximo anual de 555,45 dólares, la comunidad experta ve con buenos ojos, en general, esta realineación fundamental de la estructura de costes para competir en el futuro de la inteligencia artificial.

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