Microsoft: Expectativas y Presión Antes de la Publicación de Resultados

La acción de Microsoft culminó la semana pasada con un notable repunte, cerrando el viernes 24 de enero de 2026 en 465,95 dólares, lo que supone una subida intradía del 3,28%. Este avance representa el mayor incremento diario para el valor desde mayo del año pasado. La mirada del mercado se dirige ahora, con intensidad, al informe trimestral que la tecnológica hará público el próximo miércoles. El escrutinio se centrará en dos ejes fundamentales: la capacidad de las inversiones en inteligencia artificial para cumplir con las elevadas expectativas y el ritmo real de crecimiento de su división de computación en la nube.

El próximo miércoles 28 de enero de 2026, tras el cierre del mercado estadounidense, Microsoft revelará las cifras correspondientes a su segundo trimestre fiscal. El consenso de los analistas establece unas expectativas muy concretas:

• Ingresos: aproximadamente 80.280 millones de dólares.
• Beneficio ajustado por acción: en torno a 3,86 dólares.
• Crecimiento de Intelligent Cloud: un 26,9% interanual.

Sin duda, la evolución del segmento cloud, donde se encuadra la plataforma Azure, acapara toda la atención. Los inversores observarán minuciosamente si las cuantiosas inversiones en infraestructura de centros de datos y IA están comenzando a generar los retornos esperados, tras haber ejercido presión sobre los márgenes de rentabilidad en trimestres anteriores.

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Acuerdos comerciales que avivan el optimismo

El reciente impulso alcista de la cotización encontró un catalizador en el anuncio de importantes acuerdos comerciales. El día 20 de enero, la compañía anunció una colaboración con Bristol Myers Squibb dirigida a la detección temprana de cáncer de pulmón mediante inteligencia artificial. Poco después, el 22 de enero, se hizo pública una alianza plurianual con el Mercedes-AMG PETRONAS F1 Team, que utilizará soluciones de nube e IA de Microsoft para optimizar el rendimiento en la competición.

Estos pactos son interpretados por el mercado como una señal tangible de que la ofensiva en inteligencia artificial de la empresa está trascendiendo el ámbito teórico para materializarse en aplicaciones y modelos de negocio concretos, justificando así el masivo despliegue de capital.

El consenso analítico mantiene la confianza

A pesar de una corrección cercana al 15% en los últimos tres meses, el sentimiento mayoritario entre los analistas sigue siendo positivo. Varias firmas han ajustado sus objetivos de precio, aunque manteniendo sus recomendaciones de compra.

• UBS revisó su precio objetivo a la baja, de 650 a 600 dólares, atribuyendo el cambio a una reevaluación general del sector del software, pero reiteró su recomendación de "Comprar".
• Citigroup también moderó su perspectiva, reduciendo el objetivo de 690 a 660 dólares, y continúa aconsejando la adquisición de la acción.

El precio objetivo promedio se sitúa actualmente en un rango entre 618 y 625 dólares, lo que implica un potencial alcista significativo desde los niveles de cotización actuales. El informe del 28 de enero será el termómetro que mida si Microsoft está a la altura de estas expectativas y si su apuesta estratégica por la inteligencia artificial está dando sus frutos.

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