Micron vende toda su capacidad de HBM para 2026: los clientes pagan primas y hacen cola

Micron agota su producción de memorias HBM para 2026 ante la demanda insaciable de IA, lanza un SSD récord de 245 TB y ve su acción dispararse un 124% en 2025.

El apetito insaciable por la inteligencia artificial ha llevado a Micron Technology a una situación sin precedentes. La compañía estadounidense ha vendido por adelantado toda su producción de memorias de alto ancho de banda (HBM) para el ejercicio 2026, y aún así solo puede satisfacer dos tercios de la demanda real de sus clientes. Estos, desesperados por asegurarse suministro, ya están pagando primas y realizando pagos anticipados para reservar capacidad.

En el mercado global de estos componentes críticos para la IA, Micron se ha hecho con una cuota cercana al 25%. El liderazgo sigue en manos del gigante surcoreano SK Hynix, pero la tensión entre oferta y demanda está reescribiendo las reglas del sector. Los chips de memoria se han convertido en el cuello de botella estratégico que condiciona el despliegue de centros de datos en todo el mundo.

Una SSD récord que revoluciona los centros de datos

Mientras la demanda de HBM desborda cualquier previsión, Micron ha lanzado al mercado el disco de estado sólido más grande del mundo. La nueva Micron 6600 ION ofrece una capacidad de 245 terabytes y está diseñada específicamente para hiperescaladores y centros de datos dedicados a la IA. Frente a los discos duros tradicionales, la nueva unidad reduce en un 82% el espacio necesario en racks de servidores para almacenar la misma cantidad de datos.

El consumo energético también se desploma: el dispositivo requiere un máximo de 30 vatios en plena carga, lo que supone la mitad de lo que demandan los sistemas convencionales. Dell Technologies ya ha confirmado que integrará estas unidades en sus infraestructuras, y un directivo de la compañía anticipa una reducción significativa de los costes totales para sus clientes.

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Wall Street se rinde a la euforia, pero algunos analistas ponen freno

El mercado ha respondido con entusiasmo. Las acciones de Micron alcanzaron ayer un máximo intradía de aproximadamente 683 dólares, y desde enero acumulan una revalorización del 124%. La capitalización bursátil ha superado por primera vez la barrera de los 700.000 millones de dólares. En euros, el título cotiza en 553,60 euros, aunque los indicadores técnicos advierten de una posible corrección a corto plazo: el índice de fuerza relativa supera los 73 puntos, lo que sugiere que el valor está sobrecomprado.

El optimismo también se refleja en las revisiones al alza de los analistas. Vijay Rakesh, de Mizuho, ha elevado sus estimaciones de ingresos para las memorias de alto rendimiento. Para el ejercicio 2028 proyecta ahora 35.700 millones de dólares, una cifra muy por encima de las expectativas del consenso.

Sin embargo, no todo son luces verdes. El analista James Foord ha rebajado recientemente la recomendación de la acción. Su principal temor es que la oferta y la demanda acaben equilibrándose antes de lo previsto. Si eso ocurre, la guerra de precios podría erosionar los márgenes. Y el riesgo es real: Micron tiene previsto invertir más de 25.000 millones de dólares el próximo año en nuevas fábricas. Si el frenesí inversor en IA se enfría, el mercado de memorias podría enfrentarse a un exceso de capacidad monumental.

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La cita clave en Boston

Los inversores tendrán la oportunidad de conocer más detalles sobre los planes de expansión de la compañía el próximo 20 de mayo de 2026. Ese día, el equipo directivo de Micron participará en la conferencia tecnológica de J.P. Morgan en Boston, donde se espera que concrete el calendario de puesta en marcha de las nuevas líneas de producción. Hasta entonces, el mercado seguirá pendiente de cada movimiento de un sector donde la demanda corre muy por delante de la capacidad de fabricación.

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