Micron: El optimismo de los analistas se dispara tras unos resultados históricos
20.03.2026 - 19:42:22 | boerse-global.de
Los resultados del segundo trimestre fiscal de Micron no solo superaron las expectativas de Wall Street, sino que las pulverizaron. La reacción en la comunidad analítica ha sido inmediata y contundente, con revisiones alcistas de los objetivos de precio que reflejan un cambio de paradigma en la percepción del fabricante de chips de memoria.
Un desempeño financiero excepcional
Las cifras presentadas obligan a una reevaluación completa de las perspectivas de la compañía. Micron reportó un beneficio ajustado por acción de 12,20 dólares, muy por encima de los 9,31 dólares que esperaba el consenso analítico. En el capítulo de ingresos, la empresa alcanzó los 23.860 millones de dólares, superando los 20.070 millones previstos y registrando un incremento interanual del 196%. La rentabilidad bruta marcó un hito interno, situándose en el 75%.
Las previsiones para el trimestre en curso son aún más robustas. La dirección anticipa unos ingresos de aproximadamente 33.500 millones de dólares y un margen bruto en torno al 81%. Se espera que el beneficio por acción se dispare hasta los 19,15 dólares, lo que representa más del triple del valor del mismo periodo del año anterior.
Por segmentos, el negocio de almacenamiento en la nube creció más de un 160%, hasta los 7.750 millones de dólares. Mientras, la división de móviles y clientes experimentó un salto espectacular, pasando de 2.240 a 7.710 millones de dólares.
La declaración clave: Una demanda insatisfecha
Más allá de los fríos números, las declaraciones del CEO Sanjay Mehrotra durante la conferencia de resultados captaron toda la atención. Mehrotra señaló que, a medio plazo, Micron solo podrá suministrar entre el 50% y el 67% de las necesidades de sus clientes más importantes. La empresa prevé que los cuellos de botella en la oferta de chips de memoria persistirán más allá de 2026.
El foco de esta escasez se encuentra en la memoria HBM (High Bandwidth Memory), crucial para las aplicaciones de inteligencia artificial. La producción de HBM4 para la plataforma Vera Rubin de NVIDIA ya comenzó en el primer trimestre fiscal. Toda la capacidad de producción de HBM para 2026 está ya vendida, y la siguiente generación, HBM4e, entrará en producción en masa en 2027.
Micron calcula que la demanda impulsada por la IA hará que el mercado combinado de DRAM y NAND para centros de datos supere, por primera vez, el 50% del volumen total del mercado de bits antes de que finalice 2026.
Acciones de Micron: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Micron - Obtén la respuesta que andabas buscando.
La respuesta de los analistas: Objetivos revisados al alza
El impacto en las firmas de análisis ha sido inmediato. Bank of America elevó su precio objetivo para la acción de 400 a 500 dólares y aumentó sus estimaciones de beneficio por acción (EPS) para el periodo 2026-2028 entre un 70% y un 100%. JPMorgan Chase fue más lejos, subiendo su objetivo de 350 a 550 dólares y manteniendo su recomendación de "Overweight".
A pesar de este panorama tan positivo, la valoración de la acción se mantiene en niveles relativamente moderados. Según las estimaciones de beneficio para 2026, la acción cotiza a un múltiplo de 8,3 veces, que se reduce a 6 veces en base a las previsiones para 2027.
El ligero retroceso de cerca del 5% que experimentó la acción el jueves tras la publicación de los resultados fue atribuido por analistas de Citi a simples tomas de beneficios tras la fuerte subida de los meses anteriores. La entidad mantuvo, no obstante, su recomendación de compra.
Una expansión industrial sin precedentes
Para hacer frente a esta demanda, Micron está desplegando una ambiciosa estrategia de expansión de capacidad a nivel global. El 15 de marzo, la compañía adquirió las instalaciones P5 de Powerchip Semiconductor en Tongluo (Taiwán), que cuentan con unos 28.000 metros cuadrados de sala blanca para obleas de 300 mm. Se prevé que los primeros envíos desde esta ubicación comiencen en el año fiscal 2028, con una segunda fase de expansión de 25.000 metros cuadrados adicionales que podría iniciarse este mismo año fiscal.
Los gastos de capital para el ejercicio fiscal 2026 se espera que superen los 25.000 millones de dólares. Para 2027, la empresa planea un incremento adicional de más de 10.000 millones, destinados a nuevas plantas de fabricación (fabs) en Idaho, Nueva York y Singapur, así como a instalaciones de ensamblaje y empaquetado. Aunque el crecimiento está financiado, la ejecución simultánea de proyectos en múltiples localizaciones supone un desafío operativo de primer orden.
Micron: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Micron del 20 de marzo tiene la respuesta:
Los últimos resultados de Micron son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Micron. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 20 de marzo descubrirá exactamente qué hacer.
Micron: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!
So schätzen die Börsenprofis Micron Aktien ein!
Für. Immer. Kostenlos.
