Micron: Capacidad de producción comprometida hasta 2026 por la demanda de IA

La escasez de componentes clave para la infraestructura de inteligencia artificial está generando ganadores claros en el sector de los semiconductores. Micron Technology se encuentra entre los más beneficiados, hasta el punto de que su producción de memoria High Bandwidth Memory (HBM) para todo el año natural 2026 está ya completamente vendida. Esta situación contrasta con la presión en los márgenes que sufren otras empresas del sector, permitiendo a Micron ejercer un poder de fijación de precios poco común.

Los resultados del primer trimestre fiscal de 2026 de Micron son un testimonio de esta dinámica. La compañía reportó unos ingresos de 13.640 millones de dólares, lo que representa un incremento interanual del 57%. Su beneficio por acción alcanzó los 4,78 dólares, superando con claridad las estimaciones de los analistas. Este vigor se sustenta principalmente en sus chips de memoria DRAM y NAND, donde la empresa disfruta actualmente de una posición de fuerza en la negociación de precios.

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El motor de esta demanda sin precedentes son los chips HBM, esenciales para los aceleradores de IA, que se han convertido en un cuello de botella crítico. Los hiperscaladores, incluyendo a Amazon, Microsoft y Google, están realizando inversiones masivas en sus infraestructuras de centros de datos, y Micron no puede satisfacer la demanda con la suficiente rapidez. Este escenario ha propulsado la cotización de la acción desde aproximadamente 60 dólares en la primavera de 2025 hasta los 414,88 dólares recientes.

Una tendencia de sector confirmada por Intel

La situación de tensión entre la oferta y la demanda no es un fenómeno aislado. Las últimas cifras publicadas por Intel el 22 de enero corroboran esta tendencia de mercado. Lip-Bu Tan, CEO de Intel desde marzo de 2025 y al frente de la reestructuración del gigante, ha subrayado los persistentes problemas de suministro en el segmento de servidores. Mientras Intel se centra en los procesadores, la escasez generalizada en la industria evidencia que el auge de la hardware para IA dista de ser una moda pasajera.

En este contexto, el sentimiento del mercado hacia Micron se mantiene optimista. Como uno de los valores con mejor rendimiento dentro del Nasdaq 100, su cotización refleja la confianza de los inversores en la continuidad del ciclo alcista de la memoria. La incógnita ahora se centra en si Micron podrá seguir aprovechando esta dinámica en 2027. Las primeras proyecciones de los grandes hiperscaladores sugieren que la demanda no cederá a corto plazo.

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